Exit-planlægning for selskaber i Cypern: holdingstruktur

De fleste stiftere tænker på skat, når salget allerede er i gang. På det tidspunkt er udfaldet stort set fastlåst. Hvad du beholder efter et virksomhedssalg, afgøres som regel af, hvordan strukturen blev lagt fast længe før, en køber meldte sig. Denne guide forklarer, hvorfor cypriotiske holdingstrukturer bruges ved virksomhedssalg, hvordan salget af aktier beskattes, og hvorfor planlægningen skal komme først.

Hvorfor strukturen afgør, hvad du beholder

Et virksomhedssalg kan struktureres som et salg af aktiver eller et salg af aktier, og sælgeren kan være en enkeltperson eller et holdingselskab. Hver kombination beskattes forskelligt. Den beslutning, der betyder mest, nemlig hvem der ejer aktierne og hvor, træffes, når koncernen bygges op, ikke når tilbuddet kommer ind.

Så snart en køber sidder ved bordet, indsnævres mulighederne. At flytte aktier ind i et nyt holdingselskab på det tidspunkt kan udløse skat og kan fremstå som et skridt, der udelukkende er taget for at undgå den. Tidlig planlægning holder valgmulighederne åbne.

Sådan beskatter Cypern salget af en virksomhed

Cypern beskatter ikke gevinster ved afhændelse af aktier. Den eneste undtagelse er, hvor det selskab, der sælges, ejer fast ejendom beliggende i Cypern, hvilket bringer gevinsten ind under cypriotisk kapitalgevinstskat.

For et driftsselskab uden cypriotisk fast ejendom betyder det, at et aktiesalg kan gennemføres uden cypriotisk kapitalgevinstskat. Netop den ene egenskab er grunden til, at cypriotiske holdingselskaber er udbredte i exit-planlægning.

Det cypriotiske holdingselskab ved en exit

Et cypriotisk holdingselskab placeres over driftsvirksomheden og ejer dens aktier. Ved en exit tilbyder det flere egenskaber, der virker sammen:

• Ingen cypriotisk kapitalgevinstskat på salget af datterselskabets aktier, medmindre der er cypriotisk fast ejendom involveret.
• En participation exemption for udbytte, så overskud kan strømme op fra datterselskabet stort set uden yderligere skat.
• Ingen kildeskat på udbytte udbetalt til ikke-hjemmehørende aktionærer.
• Adgang til EU's moder-datterselskabsdirektiv og rente-royaltydirektiv samt et netværk af dobbeltbeskatningsoverenskomster med mere end 65 lande.

Disse gælder kun, hvor holdingselskabet har reel substans og ledelse i Cypern. Et selskab, der kun eksisterer på papiret, vil ikke kunne holde til en nærmere prøvelse.

Salg af et britisk selskab gennem Cypern

Salget af et britisk selskab handler ikke kun om prisen. Det handler om, hvordan aktierne ejes før exit, for strukturen afgør, hvordan gevinsten behandles, og hvad du beholder.

Et cypriotisk holdingselskab kan eje aktierne i et britisk driftsselskab. Ved et senere salg af disse aktier kan den cypriotiske fritagelse for kapitalgevinstskat finde anvendelse, forudsat der er substans, og med forbehold for dobbeltbeskatningsoverenskomsten mellem Storbritannien og Cypern. Positionen skal etableres i god tid: at indsætte et cypriotisk holdingselskab på tærsklen til et salg opnår sjældent det tilsigtede resultat, og sælgerens eget skattemæssige hjemsted er en del af analysen.

Planlæg exit, før køberen dukker op

Den mest effektive exit-planlægning sker år før et salg, mens holdingstrukturen, substansen og aktiebesiddelserne stadig kan indrettes i ro og mag. På det stadie kan du vælge, hvor aktierne skal ligge, opbygge reel substans og bringe dit personlige skattemæssige hjemsted i overensstemmelse med planen.

Hvis et salg er i horisonten, er tidspunktet for at se på strukturen nu, ikke når tilbuddet lander. Læs vores guide til hvorfor Cypern fungerer som holdingselskabsjurisdiktion, eller kontakt os for at gennemgå din exit.