Bedrijfsexitplanning in Cyprus: holdingstructuren

De meeste oprichters denken pas aan belasting wanneer de verkoop al gaande is. Tegen die tijd ligt het resultaat grotendeels vast. Wat u overhoudt aan een bedrijfsexit wordt doorgaans bepaald door hoe de structuur lang voor de komst van een koper is vastgelegd. Deze gids legt uit waarom Cypriotische holdingstructuren worden gebruikt voor bedrijfsexits, hoe de verkoop van aandelen wordt belast, en waarom de planning eerst moet komen.

Waarom de structuur bepaalt wat u overhoudt

Een bedrijfsverkoop kan worden gestructureerd als een verkoop van activa of een verkoop van aandelen, en de verkoper kan een natuurlijke persoon of een holdingmaatschappij zijn. Elke combinatie wordt anders belast. De beslissing die het meest telt, wie de aandelen bezit en waar, wordt genomen wanneer de groep wordt opgebouwd, niet wanneer het bod binnenkomt.

Zodra een koper aan tafel zit, versmallen de opties. Aandelen op dat moment onderbrengen in een nieuwe holdingmaatschappij kan belasting teweegbrengen en kan overkomen als een stap die louter is gezet om die te vermijden. Vroeg plannen houdt de keuzes open.

Hoe Cyprus de verkoop van een vennootschap belast

Cyprus belast geen meerwaarden op de overdracht van aandelen. De enige uitzondering is wanneer de verkochte vennootschap onroerend goed bezit dat in Cyprus is gelegen, waardoor de meerwaarde binnen de Cypriotische meerwaardebelasting valt.

Voor een operationele vennootschap zonder Cypriotisch vastgoed betekent dit dat een aandelenverkoop kan worden gerealiseerd zonder Cypriotische meerwaardebelasting. Dat ene kenmerk is de reden waarom Cypriotische holdingmaatschappijen gebruikelijk zijn bij exitplanning.

De Cypriotische holdingmaatschappij bij een exit

Een Cypriotische holdingmaatschappij staat boven de operationele onderneming en bezit haar aandelen. Bij een exit biedt zij verschillende kenmerken die samenwerken:

• Geen Cypriotische meerwaardebelasting op de verkoop van de aandelen van de dochteronderneming, tenzij Cypriotisch vastgoed betrokken is.
• Een deelnemingsvrijstelling voor dividenden, zodat winsten grotendeels vrij van verdere belasting kunnen opstromen vanuit de dochteronderneming.
• Geen bronbelasting op dividenden uitgekeerd aan niet-inwoner aandeelhouders.
• Toegang tot de EU Moeder-dochterrichtlijn en de EU Interest- en royaltyrichtlijn, en een verdragsnetwerk van meer dan 65 landen.

Deze gelden alleen wanneer de holdingmaatschappij reële substantie en reëel bestuur in Cyprus heeft. Een vennootschap die alleen op papier bestaat, houdt geen stand bij toetsing.

Een Britse vennootschap verkopen via Cyprus

Een Britse vennootschap verkopen gaat niet alleen over de prijs. Het gaat over hoe de aandelen worden gehouden vóór de exit, omdat de structuur bepaalt hoe de meerwaarde wordt behandeld en wat u overhoudt.

Een Cypriotische holdingmaatschappij kan de aandelen in een Britse operationele vennootschap bezitten. Bij een latere verkoop van die aandelen kan de Cypriotische vrijstelling van meerwaarden van toepassing zijn, onder voorbehoud van substantie en het belastingverdrag tussen het Verenigd Koninkrijk en Cyprus. De positie moet ruim van tevoren worden opgezet: een Cypriotische holdingmaatschappij op de vooravond van een verkoop plaatsen bereikt zelden het beoogde resultaat, en de eigen fiscale residentie van de verkoper maakt deel uit van de analyse.

Plan de exit voordat de koper arriveert

De meest doeltreffende exitplanning gebeurt jaren voor een verkoop, wanneer de holdingstructuur, substantie en deelnemingen nog rustig kunnen worden geregeld. In dat stadium kunt u kiezen waar de aandelen zitten, reële substantie opbouwen, en de persoonlijke fiscale residentie afstemmen op het plan.

Als een verkoop in het verschiet ligt, is het moment om naar de structuur te kijken nu, niet wanneer het bod binnenkomt. Lees onze gids over waarom Cyprus werkt als holdingjurisdictie, of neem contact met ons op om uw exit te bespreken.