Uscita aziendale a Cipro: le strutture di holding

La maggior parte dei fondatori pensa alla fiscalità quando la vendita è già in corso. A quel punto, il risultato è in gran parte determinato. Ciò che si trattiene da un'operazione di uscita è di solito deciso dal modo in cui la struttura è stata impostata molto prima che comparisse un acquirente. Questa guida spiega perché le strutture di holding cipriote vengono utilizzate per le uscite aziendali, come viene tassata la vendita di azioni e perché la pianificazione deve venire prima.

Perché la struttura decide ciò che si trattiene

Una vendita aziendale può essere strutturata come cessione di attivi o come cessione di azioni, e il venditore può essere una persona fisica o una società di holding. Ogni combinazione è tassata in modo diverso. La decisione che conta di più, ossia chi detiene le azioni e dove, viene presa quando il gruppo viene costituito, non quando arriva l'offerta.

Una volta che un acquirente è al tavolo, le opzioni si restringono. Trasferire le azioni in una nuova società di holding in quel momento può far scattare imposte e può apparire come un passo compiuto unicamente per evitarle. Pianificare per tempo mantiene aperte le scelte.

Come Cipro tassa la vendita di una società

Cipro non tassa le plusvalenze derivanti dalla cessione di azioni. L'unica eccezione si ha quando la società oggetto di vendita detiene beni immobili situati a Cipro, il che fa rientrare la plusvalenza nell'ambito dell'imposta cipriota sulle plusvalenze.

Per una società operativa priva di immobili a Cipro, ciò significa che una cessione di azioni può essere realizzata senza imposta cipriota sulle plusvalenze. È proprio questa caratteristica a rendere le holding cipriote frequenti nella pianificazione delle uscite.

La holding cipriota in un'operazione di uscita

Una holding cipriota si colloca al di sopra dell'attività operativa e ne detiene le azioni. In un'operazione di uscita offre diverse caratteristiche che agiscono in modo congiunto:

• Nessuna imposta cipriota sulle plusvalenze sulla vendita delle azioni della controllata, salvo quando siano coinvolti immobili situati a Cipro.
• Un'esenzione da partecipazione sui dividendi, così che gli utili possano risalire dalla controllata in gran parte esenti da ulteriori imposte.
• Nessuna ritenuta alla fonte sui dividendi distribuiti ad azionisti non residenti.
• L'accesso alle direttive UE Parent-Subsidiary e Interest and Royalties, e a una rete di trattati con più di 65 paesi.

Questi vantaggi si applicano solo quando la holding dispone di sostanza e gestione reali a Cipro. Una società che esiste solo sulla carta non resisterà a un esame approfondito.

Vendere una società britannica attraverso Cipro

Vendere una società britannica non riguarda solo il prezzo. Riguarda il modo in cui le azioni sono detenute prima dell'uscita, perché la struttura determina come viene trattata la plusvalenza e ciò che si trattiene.

Una holding cipriota può detenere le azioni di una società operativa britannica. In una successiva vendita di tali azioni può applicarsi l'esenzione cipriota sulle plusvalenze, subordinatamente alla sostanza e al trattato contro la doppia imposizione UK-Cipro. La posizione deve essere predisposta con largo anticipo: costituire una holding cipriota alla vigilia di una vendita raramente produce il risultato voluto, e la residenza fiscale dello stesso venditore fa parte dell'analisi.

Pianificare l'uscita prima dell'arrivo dell'acquirente

La pianificazione dell'uscita più efficace avviene anni prima di una vendita, quando la struttura di holding, la sostanza e le partecipazioni possono ancora essere organizzate con calma. In quella fase è possibile scegliere dove collocare le azioni, costruire una sostanza reale e allineare la residenza fiscale personale al piano.

Se una vendita è all'orizzonte, il momento per esaminare la struttura è adesso, non quando arriva l'offerta. Legga la nostra guida su perché Cipro funziona come giurisdizione per holding, oppure ci contatti per esaminare la Sua uscita.