Planejamento de saída de negócios em Chipre: holdings

A maioria dos fundadores pensa em impostos quando a venda já está a acontecer. Nessa altura, o resultado está em grande medida definido. Aquilo que fica de uma saída de negócio é, normalmente, determinado pela forma como a estrutura foi definida muito antes de surgir um comprador. Este guia explica por que as estruturas de holding cipriotas são usadas em saídas de negócios, como é tributada a venda de ações e por que o planeamento tem de vir primeiro.

Por que a estrutura decide o que você mantém

A venda de um negócio pode ser estruturada como uma venda de ativos ou como uma venda de ações, e o vendedor pode ser uma pessoa singular ou uma holding. Cada combinação é tributada de forma diferente. A decisão que mais importa, quem detém as ações e onde, é tomada quando o grupo é construído, e não quando a proposta surge.

Assim que um comprador está à mesa, as opções estreitam-se. Transferir ações para uma nova holding nesse momento pode gerar tributação e pode parecer um passo dado unicamente para a evitar. Planear cedo mantém as escolhas em aberto.

Como Chipre tributa a venda de uma empresa

Chipre não tributa os ganhos com a alienação de ações. A única exceção verifica-se quando a empresa que está a ser vendida detém bens imóveis situados em Chipre, o que faz recair o ganho no âmbito do imposto cipriota sobre mais-valias.

Para uma empresa operacional sem imóveis em Chipre, isto significa que uma venda de ações pode ser realizada sem imposto cipriota sobre mais-valias. É precisamente esta característica que explica por que as holdings cipriotas são comuns no planeamento de saídas.

A holding cipriota numa saída

Uma holding cipriota situa-se acima do negócio operacional e detém as suas ações. Numa saída, oferece várias características que funcionam em conjunto:

• Sem imposto cipriota sobre mais-valias na venda das ações da subsidiária, salvo se estiverem envolvidos imóveis em Chipre.
• Uma isenção de participação sobre dividendos, de modo que os lucros podem subir a partir da subsidiária, em grande parte livres de tributação adicional.
• Sem retenção na fonte sobre dividendos pagos a acionistas não residentes.
• Acesso às Diretivas da UE relativas a Sociedades-Mãe e Afiliadas e a Juros e Royalties, bem como a uma rede de convenções com mais de 65 países.

Estas vantagens só se aplicam quando a holding tem substância e gestão genuínas em Chipre. Uma empresa que exista apenas no papel não resistirá a um escrutínio.

Vender uma empresa do Reino Unido através de Chipre

Vender uma empresa do Reino Unido não é apenas uma questão de preço. É uma questão de como as ações são detidas antes da saída, porque a estrutura determina como o ganho é tratado e aquilo que você mantém.

Uma holding cipriota pode deter as ações de uma empresa operacional do Reino Unido. Numa venda posterior dessas ações, a isenção cipriota de mais-valias pode aplicar-se, sujeita à substância e à convenção de dupla tributação entre o Reino Unido e Chipre. A posição tem de ser preparada com bastante antecedência: colocar uma holding cipriota em funcionamento na véspera de uma venda raramente produz o resultado pretendido, e a própria residência fiscal do vendedor faz parte da análise.

Planeie a saída antes de o comprador chegar

O planeamento de saída mais eficaz acontece anos antes de uma venda, quando a estrutura de holding, a substância e as participações ainda podem ser organizadas com calma. Nessa fase, pode escolher onde ficam as ações, construir substância genuína e alinhar a residência fiscal pessoal com o plano.

Se uma venda está no seu horizonte, o momento de analisar a estrutura é agora, e não quando a proposta surgir. Leia o nosso guia sobre por que Chipre funciona como jurisdição de holding, ou contacte-nos para rever a sua saída.