Exitplanering för företag i Cypern: holdingstrukturer

De flesta grundare tänker på skatt först när försäljningen redan är i gång. Då är utfallet till stor del redan avgjort. Vad du får behålla vid en exit avgörs oftast av hur strukturen lades långt innan en köpare dök upp. Denna guide förklarar varför cypriotiska holdingstrukturer används vid företagsförsäljningar, hur försäljningen av aktier beskattas och varför planeringen måste komma först.

Varför strukturen avgör vad du får behålla

En företagsförsäljning kan struktureras som en försäljning av tillgångar eller en försäljning av aktier, och säljaren kan vara en fysisk person eller ett holdingbolag. Varje kombination beskattas olika. Det beslut som betyder mest, vem som äger aktierna och var, fattas när koncernen byggs upp, inte när budet kommer in.

När en köpare väl sitter vid bordet krymper alternativen. Att flytta aktier till ett nytt holdingbolag i det läget kan utlösa skatt och kan framstå som ett steg som tagits enbart för att undvika den. Att planera tidigt håller valmöjligheterna öppna.

Hur Cypern beskattar försäljningen av ett bolag

Cypern beskattar inte vinster vid avyttring av aktier. Det enda undantaget är när det bolag som säljs äger fast egendom belägen i Cypern, vilket för in vinsten under den cypriotiska kapitalvinstskatten.

För ett rörelsedrivande bolag utan cypriotisk fast egendom innebär detta att en aktieförsäljning kan genomföras utan cypriotisk kapitalvinstskatt. Just denna egenskap är skälet till att cypriotiska holdingbolag är vanliga vid exitplanering.

Det cypriotiska holdingbolaget vid en exit

Ett cypriotiskt holdingbolag placeras ovanför den rörelsedrivande verksamheten och äger dess aktier. Vid en exit erbjuder det flera egenskaper som samverkar:

• Ingen cypriotisk kapitalvinstskatt vid försäljning av dotterbolagets aktier, såvida inte cypriotisk fast egendom är inblandad.
• En befrielse för utdelning enligt participation exemption, så att vinster kan flöda upp från dotterbolaget i stort sett fria från ytterligare skatt.
• Ingen källskatt på utdelning som betalas ut till aktieägare som inte är bosatta i landet.
• Tillgång till EU:s moder- och dotterbolagsdirektiv och ränte- och royaltydirektivet, samt ett nätverk av skatteavtal med fler än 65 länder.

Dessa gäller endast när holdingbolaget har verklig substans och ledning i Cypern. Ett bolag som endast existerar på papperet håller inte för granskning.

Att sälja ett brittiskt bolag via Cypern

Att sälja ett brittiskt bolag handlar inte bara om priset. Det handlar om hur aktierna ägs före exiten, eftersom strukturen avgör hur vinsten behandlas och vad du får behålla.

Ett cypriotiskt holdingbolag kan äga aktierna i ett brittiskt rörelsedrivande bolag. Vid en senare försäljning av dessa aktier kan den cypriotiska befrielsen från kapitalvinstskatt gälla, förutsatt att det finns substans och med förbehåll för dubbelbeskattningsavtalet mellan Storbritannien och Cypern. Upplägget måste finnas på plats i god tid: att sätta upp ett cypriotiskt holdingbolag strax före en försäljning ger sällan det avsedda resultatet, och säljarens egen skatterättsliga hemvist är en del av analysen.

Planera exiten innan köparen dyker upp

Den mest effektiva exitplaneringen sker flera år före en försäljning, när holdingstrukturen, substansen och aktieinnehaven fortfarande kan ordnas i lugn och ro. I det skedet kan du välja var aktierna ska ligga, bygga verklig substans och anpassa din personliga skatterättsliga hemvist till planen.

Om en försäljning finns vid din horisont är det nu, inte när budet landar, som du bör se över strukturen. Läs vår guide om varför Cypern fungerar som jurisdiktion för holdingbolag, eller kontakta oss för att gå igenom din exit.