Alternative investeringsfonde på Cypern (AIF og RAIF)

Alternative investeringsfonde ("AIF") er enheder, der indsamler midler fra investorer til deres investering og er reguleret ved lov. Typisk er enheden et selskab med fast eller variabel kapital med nærmere angivne formål, men kan også være et kommanditselskab. Cypern tilbyder en af de mest konkurrencedygtige rammer for alternative investeringsfonde, da det tilbyder lave registrerings- og administrationsomkostninger samt en attraktiv skatte- og retlig ordning.

Typer af AIF'er

AIF Law of 2018 giver mulighed for tre typer AIF'er: AIFs with Limited Number of Persons (AIFLNP), AIFs with Unlimited Number of Persons (AIFUNP) og Registered AIFs (RAIFs). De varierer efter følgende:

Forskellen mellem professionelle, velinformerede og detailinvestorer

Professionelle investorer, som defineret i Second Appendix til Law for the Provision of Investment Services, the Exercise of Investment Activities and the Operation of Regulated Markets Law, forventes at besidde den erfaring, viden og ekspertise, der kræves for at træffe deres egne uafhængige investeringsbeslutninger og for at vurdere de påløbende risici.

Velinformerede investorer, som defineret i AIF Law, kvalificerer sig ikke som professionelle investorer, men bekræfter skriftligt, at de har tilstrækkelig viden og erfaring inden for erhverv og finans og investerer mindst €125,000 i AIF'en eller vurderes med succes som velinformerede investorer af en bank, et investeringsselskab, en AIFM eller et UCITS-forvaltningsselskab på Cypern.

Detailinvestorer er alle andre investorer, der ikke falder ind under de to ovenstående kategorier.

Hvorfor oprette en AIF på Cypern

Cypern har etableret sig som distributionscenter til Eurasien, Indien, Kina og yderligere vækstmarkeder på grund af sin position ved korsvejen mellem Europa, Asien og Afrika.

Inden for et fuldt udbygget system til bekæmpelse af hvidvask i overensstemmelse med EU-direktiverne pålægger Cypern ingen begrænsning på typen af en AIF's investeringer og pålægger kun lette rapporteringsstandarder over for regulatoren.

Den cypriotiske retlige ramme fremskynder tidspunktet for en AIF's handel, som i tilfældet med RAIF'er, der ikke bærer noget licenskrav, før de træder i drift.

Skattefordele ved en AIF på Cypern

En AIF på Cypern er en del af et skattesystem, der overholder EU og OECD. Når den stiftes som et anpartsselskab og forvaltes helt på Cypern, behandles en AIF som enhver anden cypriotisk enhed og nyder godt af en af de mest attraktive skattepakker i Europa, der tilbyder:

• 15% selskabsskat på nettooverskud fra 1. januar 2026 (forhøjet fra 12.5% under skattereformen i 2026), som notional interest deduction på ny egenkapital kan reducere yderligere, til en effektiv sats så lav som cirka 3%;
• Ingen tegningsskat på fondens nettoaktiver;
• Ingen skat på forvaltning og administration af investeringsfonde;
• Ingen skat på hjemtagelse af indkomst;
• Ingen kildeskat på betalinger til personer, der ikke er hjemmehørende på Cypern;
• Fritagelse for skat på overskud ved handel med værdipapirer;
• Fritagelse for skat på indkomst fra udbytteudlodning;
• Fritagelse for skat på kapitalgevinster ved salg af fast ejendom uden for Cypern;
• Ingen stempelafgift (Stamp Duty Law blev afskaffet fra 1. januar 2026);
• Netværk af dobbeltbeskatningsoverenskomster med mere end 65 lande verden over.

Dannelsesproces for en AIF på Cypern

Etablering og opretholdelse af en AIF på Cypern medfører lave omkostninger og indebærer en enkel og tidsbesparende ansøgningsproces.

En AIF på Cypern hører under godkendelse fra Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC). Som led i sin godkendelse skal den indgive oplysninger om sin forretningsplan, organisationsstruktur og interne drift samt de personer, der driver dens virksomhed, og dens aktionærer og indsende disse sammen med regulatoriske dokumenter til CySEC. Ansøgningen til CySEC kræver betaling af et gebyr. CySEC underretter ansøgeren inden for tre måneder fra indgivelsen af ansøgningen, en periode, der kan forlænges om nødvendigt.

Modsat er en RAIF på Cypern ikke selv licenseret eller godkendt af CySEC, men den skal altid forvaltes af en godkendt ekstern forvalter (en full scope Alternative Investment Fund Manager). Det eneste krav, før dens drift påbegyndes, er, at forvalteren underretter CySEC inden for én måned fra RAIF'ens etablering, så CySEC optager RAIF'en i sit særlige register. Inden for én måned fra indsendelsen af underretningspakken bekræfter CySEC registreringen, og RAIF'en kan rejse kapital. Der er ingen minimumskapital for at oprette en RAIF, men den skal samle mindst €500,000 i forvaltede aktiver inden for sine første 12 måneder.