Alternatieve Beleggingsfondsen in Cyprus (AIF en RAIF)

Alternatieve Beleggingsfondsen ("AIF") zijn entiteiten die geld van investeerders verzamelen voor hun investering en zijn wettelijk gereguleerd. Doorgaans is de entiteit een vennootschap met vast of variabel kapitaal met gespecificeerde doeleinden, maar het kan ook een limited partnership zijn. Cyprus biedt een van de meest concurrerende kaders voor alternatieve beleggingsfondsen, aangezien het lage registratie- en administratiekosten biedt evenals een aantrekkelijk fiscaal en juridisch regime.

Soorten AIF's

De AIF Law of 2018 voorziet in drie soorten AIF's: AIF's met Beperkt Aantal Personen (AIFLNP), AIF's met Onbeperkt Aantal Personen (AIFUNP), en Geregistreerde AIF's (RAIF's). Zij verschillen op basis van het volgende:

Het verschil tussen professionele, goed geïnformeerde en retailbeleggers

Van professionele beleggers, zoals gedefinieerd in de Second Appendix of the Law for the Provision of Investment Services, the Exercise of Investment Activities and the Operation of Regulated Markets Law, wordt verwacht dat zij de ervaring, kennis en expertise bezitten om hun eigen onafhankelijke beleggingsbeslissingen te nemen en de daaraan verbonden risico's in te schatten.

Goed geïnformeerde beleggers, zoals gedefinieerd in de AIF Law, kwalificeren niet als professionele beleggers maar bevestigen schriftelijk dat zij voldoende kennis en ervaring in zaken en financiën hebben en investeren minimaal €125,000 in de AIF of worden met succes beoordeeld als goed geïnformeerde beleggers door een bank, een beleggingsonderneming, een AIFM, of een UCITS-beheermaatschappij in Cyprus.

Retailbeleggers zijn alle andere beleggers die niet onder de twee bovenstaande categorieën vallen.

Waarom een AIF opzetten in Cyprus

Cyprus heeft zich gevestigd als het distributiecentrum naar Eurazië, India, China en verdere opkomende markten dankzij zijn positie op het kruispunt van Europa, Azië en Afrika.

Binnen een volwaardig antiwitwassysteem dat in overeenstemming is met de EU-richtlijnen, legt Cyprus geen enkele beperking op aan het type investeringen van een AIF en stelt het slechts lichte rapportagenormen aan de toezichthouder.

Het Cypriotische juridische kader versnelt de tijd tot verhandeling van een AIF, zoals in het geval van RAIF's die geen vergunningsvereiste kennen voordat zij in bedrijf komen.

Belastingvoordelen van een AIF in Cyprus

Een AIF in Cyprus maakt deel uit van een belastingsysteem dat voldoet aan de EU en de OESO. Wanneer een AIF wordt opgericht als een vennootschap met beperkte aansprakelijkheid en volledig in Cyprus wordt beheerd, wordt deze behandeld als elke andere Cypriotische entiteit en geniet zij een van de meest aantrekkelijke belastingpakketten in Europa, met:

• 15% vennootschapsbelasting op nettowinsten vanaf 1 January 2026 (verhoogd van 12.5% onder de belastinghervorming van 2026), die de notional interest deduction op nieuw eigen vermogen verder kan verlagen, tot een effectief tarief van slechts ongeveer 3%;
• Geen inschrijvingsbelasting op de netto activa van het fonds;
• Geen belasting op het beheer en de administratie van beleggingsfondsen;
• Geen belasting op repatriëring van inkomsten;
• Geen bronbelasting op betalingen aan niet-inwoners van Cyprus;
• Vrijstelling van belasting op winst uit de handel in effecten;
• Vrijstelling van belasting op inkomen uit dividenduitkering;
• Vrijstelling van belasting op vermogenswinsten uit de verkoop van onroerend goed buiten Cyprus;
• Geen zegelrecht (de Stamp Duty Law werd afgeschaft vanaf 1 January 2026);
• Netwerk van dubbelbelastingverdragen met meer dan 65 landen wereldwijd.

Oprichtingsproces van een AIF in Cyprus

Het opzetten en onderhouden van een AIF in Cyprus brengt lage kosten met zich mee en omvat een eenvoudig en tijdbesparend aanvraagproces.

Een AIF in Cyprus valt onder de vergunning van de Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC). Als onderdeel van haar vergunning zal zij informatie moeten indienen over haar bedrijfsplan, organisatiestructuur en interne activiteiten evenals de personen die haar bedrijf leiden en haar aandeelhouders, en deze samen met regelgevende documenten bij CySEC moeten indienen. De aanvraag bij CySEC vereist de betaling van een vergoeding. CySEC zal de aanvrager binnen drie maanden na de indiening van de aanvraag informeren, een termijn die zo nodig kan worden verlengd.

Daarentegen wordt een RAIF in Cyprus zelf niet door CySEC vergund of goedgekeurd, maar moet deze altijd worden beheerd door een vergunde externe beheerder (een full scope Alternative Investment Fund Manager). De enige vereiste vóór de aanvang van haar activiteiten is dat de beheerder CySEC binnen één maand na de oprichting van de RAIF op de hoogte stelt, zodat CySEC de RAIF opneemt in haar speciale Register. Binnen één maand na indiening van het kennisgevingspakket bevestigt CySEC de registratie en kan de RAIF kapitaal aantrekken. Er is geen minimumkapitaal om een RAIF op te zetten, maar zij moet binnen haar eerste 12 maanden ten minste €500,000 aan beheerd vermogen verzamelen.