Fondi di Investimento Alternativi a Cipro

I Fondi di Investimento Alternativi (“AIF”) sono entità che raccolgono fondi dagli investitori per il loro investimento e sono regolati dalla legge. Tipicamente, l'entità è una società a capitale fisso o variabile con scopi specificati, ma può anche essere una società in accomandita semplice. Cipro offre uno dei quadri normativi più competitivi per i fondi di investimento alternativi, offrendo bassi costi di registrazione e amministrazione, nonché un regime fiscale e legale attraente. Tipi di AIF La Legge sugli AIF del 2018 prevede tre tipi di AIF, che sono AIF con numero limitato di persone (AIFLNP), AIF con numero illimitato di persone (AIFUNP) e AIF Registrati (RAIF) e variano secondo quanto segue:  

	AIFLNP	AIFUNP	RAIF
Forme legali	•  Società di Investimento a Capitale Fisso (FCIC) •  Società di Investimento a Capitale Variabile (VCIC) •  Società in Accomandita Semplice (con o senza personalità giuridica separata) LP	•  Società di Investimento a Capitale Fisso (FCIC) •  Società di Investimento a Capitale Variabile (VCIC) •  Società in Accomandita Semplice (con o senza personalità giuridica separata) LP •  Fondo Comune (CF)	•  Società di Investimento a Capitale Fisso (FCIC) •  Società di Investimento a Capitale Variabile (VCIC) •  Società in Accomandita Semplice (con o senza personalità giuridica separata) LP •  Fondo Comune (CF)
Commercializzati a	•   Investitori Professionali e Ben Informati	•   Investitori Professionali e Ben Informati •   Investitori al Dettaglio	•   Investitori Professionali e Ben Informati
Numero di investitori	• Fino a 50	• Illimitato	• Illimitato
Capitale sociale minimo	•          € 50.000 se autogestito •          N/A se gestito esternamente	•          € 1.250.000 se autogestito •          € 300.000 se AIF/AIFM autogestito •          N/A se gestito esternamente	• N/A
Investimento iniziale minimo (anno 1)	•          € 250.000	•          € 500.000	•          € 500.000
Gestore del fondo	•          Autogestito se società o LP con personalità giuridica separata o •          Gestore autonomo da nominare	•          Autogestito se società o LP con personalità giuridica separata o •          Gestore autonomo da nominare	•          Sempre
Attività gestite	•          Fino a 100 ml con leva finanziaria o •          500 ml senza leva finanziaria e senza diritti di riscatto per 50 anni	•          Nessuna restrizione se gestito da AIFM •          Fino a 100 ml con leva finanziaria o •          500 ml senza leva finanziaria e senza diritti di riscatto per 50 anni se gestito da AIFM	•          Nessuna restrizione se gestito da AIFM •          Fino a 100 ml con leva finanziaria o •          500 ml senza leva finanziaria e senza diritti di riscatto per 50 anni se non gestito da AIFM
Depositario	•          Cipro, UE o paese terzo •          N/A se: •          attività totali < 5 ml •          fino a 5 investitori •          fino al 10% delle attività totali soggette a custodia e investitori fino a 25 e investimento minimo per investitore di almeno €500.000	•          Locale se gestito da AIFM •          Cipro, UE o paese terzo se non gestito da AIFM	•          Locale se gestito da AIFM •          Cipro, UE o paese terzo se non gestito da AIFM

  La differenza tra investitori professionali, ben informati e al dettaglio Gli investitori professionali, come definiti nel Secondo Allegato della Legge sulla Prestazione di Servizi di Investimento, l'Esercizio di Attività di Investimento e il Funzionamento dei Mercati Regolamentati, sono tenuti a possedere l'esperienza, la conoscenza e la competenza per prendere decisioni di investimento indipendenti e valutare i rischi incorsi. Al contrario, gli investitori ben informati, come definiti nella Legge sugli AIF, non si qualificano come investitori professionali ma confermeranno per iscritto di avere sufficiente conoscenza ed esperienza in affari e finanza e di investire un minimo di €125.000 nell'AIF o di essere valutati con successo come investitori ben informati da una banca, una società di investimento, un AIFM o una società di gestione UCITS a Cipro. Gli investitori al dettaglio sono tutti gli altri investitori che non rientrano nelle due categorie sopra. Perché costituire un AIF a Cipro Cipro si è affermata come centro di distribuzione verso l'Eurasia, l'India, la Cina e altri mercati emergenti grazie alla sua posizione al crocevia tra Europa, Asia e Africa. All'interno di un sistema antiriciclaggio completamente sviluppato in conformità con le Direttive UE, Cipro non impone alcuna restrizione sul tipo di investimenti di un AIF e impone solo standard di rendicontazione leggeri al Regolatore. Il quadro legale cipriota accelera il tempo di negoziazione di un AIF come nel caso dei RAIF che non richiedono alcuna licenza prima di entrare in attività. La Legge sugli AIF a Cipro offre inoltre agli investitori le seguenti opzioni:

1. Autogestire il proprio AIF, soggetto all'approvazione del Regolatore;
2. Strutture a ombrello con compartimenti di investimento illimitati con strategie di investimento e pool di asset separati;
3. Strutture di fondi comuni che prevedono la co-proprietà degli asset dell'AIF da parte degli investitori in contratto – ampiamente utilizzate in altre giurisdizioni di fondi consolidate come Lussemburgo e Irlanda;
4. Quotazione su borse valori riconosciute a Cipro e in Europa, ad eccezione di quelle con numero limitato di investitori, e maggiore commerciabilità.

Vantaggi fiscali di un AIF a Cipro Un AIF a Cipro fa parte di un sistema fiscale conforme all'UE e all'OCSE. Quando costituito come società a responsabilità limitata e gestito interamente a Cipro, un AIF è trattato come qualsiasi altra entità cipriota e gode di uno dei pacchetti fiscali più attraenti in Europa offrendo:

1. 5% di imposta sulle società sui profitti netti annuali;
2. Nessuna imposta sulla gestione e amministrazione dei fondi di investimento;
3. Nessuna imposta sul rimpatrio dei redditi;
4. Nessuna ritenuta alla fonte sui pagamenti effettuati a non residenti a Cipro;
5. Esenzione dall'imposta sui profitti derivanti dal trading di titoli;
6. Esenzione dall'imposta sui redditi da distribuzione di dividendi;
7. Esenzione dall'imposta sulle plusvalenze derivanti dalla vendita di beni immobili al di fuori di Cipro;
8. Nessuna imposta di bollo su sottoscrizione, riscatto, conversione o trasferimento di unità;
9. Rete di trattati contro la doppia imposizione con più di 60 paesi nel mondo.

  Processo di costituzione di un AIF a Cipro. La costituzione e la manutenzione di un AIF a Cipro comportano costi bassi e prevedono un processo di applicazione semplice e che fa risparmiare tempo. Un AIF a Cipro rientra nell'autorizzazione della Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC). Come parte della sua autorizzazione, dovrà presentare informazioni sul suo piano aziendale, struttura organizzativa e operazioni interne, nonché le persone che conducono il suo business e i suoi azionisti e presentare questi insieme ai documenti normativi alla CySEC. La domanda alla CySEC richiede il pagamento di una tassa. La CySEC informerà il richiedente entro tre mesi dalla presentazione della domanda, un periodo di tempo che può essere esteso se necessario. Al contrario, un RAIF a Cipro non è soggetto alla licenza o regolamentazione della CySEC. L'unico requisito prima dell'inizio delle sue operazioni è che il RAIF notifichi la CySEC entro un mese dalla sua costituzione affinché quest'ultima includa il RAIF nel suo Registro speciale. Entro un mese dalla presentazione del pacchetto di notifica pertinente, la CySEC confermerà la registrazione del RAIF e consentirà la raccolta di capitale. Le informazioni contenute in questa guida non devono essere considerate come un sostituto di un adeguato consiglio professionale. Si consiglia di ottenere una consulenza legale prima di intraprendere qualsiasi azione.