Fondos de Inversión Alternativa en Chipre

Los Fondos de Inversión Alternativa (“AIF”) son entidades que recaudan fondos de inversores para su inversión y están reguladas por la ley. Típicamente, la entidad es una sociedad de capital fijo o variable con propósitos específicos, pero también puede ser una sociedad limitada. Chipre ofrece uno de los marcos más competitivos para fondos de inversión alternativa, ya que ofrece bajos costos de registro y administración, así como un régimen fiscal y legal atractivo. Tipos de AIF La Ley de AIF de 2018 prevé tres tipos de AIF, que son AIF con número limitado de personas (AIFLNP), AIF con número ilimitado de personas (AIFUNP) y AIF Registrados (RAIF), y varían de acuerdo con lo siguiente:  

	AIFLNP	AIFUNP	RAIFs
Formas legales	•  Sociedad de Inversión de Capital Fijo (FCIC) •  Sociedad de Inversión de Capital Variable (VCIC) •  Sociedad Limitada (con o sin personalidad jurídica separada) LP	•  Sociedad de Inversión de Capital Fijo (FCIC) •  Sociedad de Inversión de Capital Variable (VCIC) •  Sociedad Limitada (con o sin personalidad jurídica separada) LP •  Fondo Común (CF)	•  Sociedad de Inversión de Capital Fijo (FCIC) •  Sociedad de Inversión de Capital Variable (VCIC) •  Sociedad Limitada (con o sin personalidad jurídica separada) LP •  Fondo Común (CF)
Dirigido a	•   Inversores Profesionales e Informados	•   Inversores Profesionales e Informados •   Inversores Minoristas	•   Inversores Profesionales e Informados
Número de inversores	• Hasta 50	• Ilimitado	• Ilimitado
Capital social mínimo	•          € 50.000 si es autogestionado •          N/A si es gestionado externamente	•          € 1250.000 si es autogestionado •          € 300.000 si es AIF/AIFM autogestionado •          N/A si es gestionado externamente	• N/A
Inversión inicial mínima (año 1)	•          € 250.000	•          € 500.000	•          € 500.000
Gestor del fondo	•          Autogestionado si es una sociedad o LP con personalidad jurídica separada o •          Se debe nombrar un autogestor	•          Autogestionado si es una sociedad o LP con personalidad jurídica separada o •          Se debe nombrar un autogestor	•          Siempre
Activos gestionados	•          Hasta 100 ml con apalancamiento o •          500 ml sin apalancamiento y sin derechos de redención por 50 años	•          Sin restricciones si es gestionado por AIFM •          Hasta 100 ml con apalancamiento o •          500 ml sin apalancamiento y sin derechos de redención por 50 años si es gestionado por AIFM	•          Sin restricciones si es gestionado por AIFM •          Hasta 100 ml con apalancamiento o •          500 ml sin apalancamiento y sin derechos de redención por 50 años si no es gestionado por AIFM
Depositario	•          Chipre, UE o tercer país •          N/A si: •          activos totales < 5 ml •          hasta 5 inversores •          hasta el 10% de los activos totales sujetos a custodia y hasta 25 inversores y la inversión mínima por inversor es al menos €500.000	•          Local si es gestionado por AIFM •          Chipre, UE o tercer país si no es gestionado por AIFM	•          Local si es gestionado por AIFM •          Chipre, UE o tercer país si no es gestionado por AIFM

  La diferencia entre inversores profesionales, informados y minoristas Los inversores profesionales, según se define en el Segundo Anexo de la Ley para la Prestación de Servicios de Inversión, el Ejercicio de Actividades de Inversión y el Funcionamiento de los Mercados Regulados, se espera que posean la experiencia, conocimiento y pericia para tomar sus propias decisiones de inversión independientes y evaluar los riesgos que conllevan. Por el contrario, los inversores informados, según se define en la Ley de AIF, no califican como inversores profesionales pero confirmarán por escrito que tienen suficiente conocimiento y experiencia en negocios y finanzas e invierten un mínimo de €125.000 en el AIF o son evaluados con éxito como inversores informados por un banco, una firma de inversión, un AIFM o una sociedad gestora de UCITS en Chipre. Los inversores minoristas son cualquier otro tipo de inversores que no encajan en las dos categorías anteriores. Por qué establecer un AIF en Chipre Chipre se ha establecido como el centro de distribución hacia Eurasia, India, China y otros mercados emergentes debido a su posición en el cruce de Europa, Asia y África. Dentro de un sistema completo de prevención de blanqueo de capitales en cumplimiento con las Directivas de la UE, Chipre no impone restricciones sobre el tipo de inversiones de un AIF e impone solo estándares de reporte ligeros al Regulador. El marco legal chipriota acelera el tiempo de negociación de un AIF como en el caso de los RAIFs que no requieren licencia antes de comenzar sus operaciones. La Ley de AIF en Chipre también ofrece a los inversores las siguientes opciones:

1. Autogestionar su AIF, sujeto a la aprobación del Regulador;
2. Estructuras de paraguas con compartimentos de inversión ilimitados con estrategias de inversión y grupos de activos separados;
3. Estructuras de fondo común que prevén la copropiedad de los activos del AIF por parte de los inversores en contrato – muy utilizadas en otras jurisdicciones de fondos establecidas como Luxemburgo e Irlanda;
4. Cotización en bolsas de valores reconocidas en Chipre y Europa, excepto aquellas con un número limitado de inversores, y mayor comercialización.

Beneficios fiscales de un AIF en Chipre Un AIF en Chipre es parte de un sistema fiscal compatible con la UE y la OCDE. Cuando se forma como una sociedad de responsabilidad limitada y se gestiona completamente en Chipre, un AIF se trata como cualquier otra entidad chipriota y disfruta de uno de los paquetes fiscales más atractivos de Europa ofreciendo:

1. 5% de impuesto de sociedades sobre las ganancias netas anuales;
2. Sin impuestos sobre la gestión y administración de fondos de inversión;
3. Sin impuestos sobre la repatriación de ingresos;
4. Sin retención de impuestos sobre los pagos realizados a no residentes en Chipre;
5. Exención de impuestos sobre las ganancias de la negociación de valores;
6. Exención de impuestos sobre los ingresos por distribución de dividendos;
7. Exención de impuestos sobre las ganancias de capital de la venta de bienes inmuebles fuera de Chipre;
8. Sin impuesto de timbre sobre la suscripción, redención, conversión o transferencia de unidades;
9. Red de Tratados de Doble Imposición con más de 60 países en todo el mundo.

  Proceso de formación de un AIF en Chipre. El establecimiento y mantenimiento de un AIF en Chipre conlleva bajos costos e implica un proceso de solicitud simple y que ahorra tiempo. Un AIF en Chipre está bajo la autorización de la Comisión de Valores y Bolsa de Chipre (CySEC). Como parte de su autorización, deberá presentar información sobre su plan de negocios, estructura organizativa y operaciones internas, así como las personas que conducen su negocio y sus accionistas, y presentar estos junto con documentos regulatorios a CySEC. La solicitud a CySEC requiere el pago de una tarifa. CySEC informará al solicitante dentro de tres meses desde la presentación de la solicitud, un período de tiempo que puede extenderse si es necesario. Por el contrario, un RAIF en Chipre no está sujeto a la licencia o regulación de la CySEC. El único requisito antes del inicio de sus operaciones es que el RAIF notifique a la CySEC dentro de un mes desde su establecimiento para que esta última incluya al RAIF en su Registro especial. Dentro de un mes desde la presentación del paquete de notificación relevante, la CySEC confirmará el registro del RAIF y permitirá la recaudación de capital. La información contenida en esta guía no debe ser considerada como un sustituto de un asesoramiento profesional adecuado. Se debe obtener asesoramiento legal antes de tomar cualquier acción.