Fondos de Inversión Alternativa en Chipre

Los Fondos de Inversión Alternativa ("AIF") son entidades que recogen fondos de inversores para su inversión y están reguladas por la ley. Típicamente, la entidad es una empresa de capital fijo o variable con propósitos específicos, pero también puede ser una sociedad limitada. Chipre ofrece uno de los marcos de fondos de inversión alternativa más competitivos, ya que ofrece bajos costos de registro y administración, así como un régimen fiscal y legal atractivo.

Tipos de AIF

La Ley de AIF de 2018 prevé tres tipos de AIF: AIF con Número Limitado de Personas (AIFLNP), AIF con Número Ilimitado de Personas (AIFUNP) y AIF Registrados (RAIFs). Varían según lo siguiente:

Formas Legales	AIFLNP	AIFUNP	RAIFs
Compañía de Inversión de Capital Fijo (FCIC)	✓	✓	✓
Compañía de Inversión de Capital Variable (VCIC)	✓	✓	✓
Sociedad Limitada (con o sin personalidad jurídica separada) LP	✓	✓	✓
Fondo Común (CF)		✓	✓

Comercializado a	AIFLNP	AIFUNP	RAIFs
Inversores Profesionales y Bien Informados	✓	✓	✓
Inversores Minoristas		✓

Número de inversores	AIFLNP	AIFUNP	RAIFs
Hasta 50	✓
Ilimitado		✓	✓

Capital Social Mínimo	AIFLNP	AIFUNP	RAIFs
€50,000 si es autogestionado	✓
€1,250,000 si es autogestionado		✓
N/A si es gestionado externamente	✓	✓	✓

La Diferencia Entre Inversores Profesionales, Bien Informados y Minoristas

Los inversores profesionales, tal como se definen en el Segundo Apéndice de la Ley para la Provisión de Servicios de Inversión, el Ejercicio de Actividades de Inversión y el Funcionamiento de Mercados Regulados, se espera que posean la experiencia, el conocimiento y la pericia para tomar sus propias decisiones de inversión independientes y evaluar los riesgos que se incurren.

Los inversores bien informados, según lo definido en la Ley de AIF, no califican como inversores profesionales, pero confirmarán por escrito que tienen suficiente conocimiento y experiencia en negocios y finanzas e invierten un mínimo de €125,000 en el AIF o son evaluados con éxito como inversores bien informados por un banco, una firma de inversión, un AIFM o una compañía de gestión de UCITS en Chipre.

Los inversores minoristas son cualquier otro inversor que no se encuentra en las dos categorías anteriores.

Por Qué Establecer un AIF en Chipre

Chipre se ha establecido como el centro de distribución hacia Eurasia, India, China y otros mercados emergentes debido a su posición en la encrucijada de Europa, Asia y África.

Dentro de un sistema de prevención de lavado de dinero completamente desarrollado y en cumplimiento con las Directivas de la UE, Chipre no impone ninguna restricción sobre el tipo de inversiones de un AIF y solo impone estándares de informes ligeros al Regulador.

El marco legal chipriota acelera el tiempo de negociación de un AIF, como en el caso de los RAIFs que no tienen requisitos de licencia antes de comenzar sus operaciones.

Beneficios Fiscales de un AIF en Chipre

Un AIF en Chipre es parte de un sistema fiscal conforme a la UE y la OCDE. Cuando se forma como una compañía de responsabilidad limitada y se gestiona completamente en Chipre, un AIF se trata como cualquier otra entidad chipriota y disfruta de uno de los paquetes fiscales más atractivos de Europa que ofrece:

• 5% de impuesto de sociedades sobre beneficios netos anuales;
• Sin impuesto sobre la gestión y administración de fondos de inversión;
• Sin impuesto sobre la repatriación de ingresos;
• Sin retención de impuestos sobre pagos realizados a no residentes en Chipre;
• Exención de impuestos sobre beneficios de la negociación de valores;
• Exención de impuestos sobre ingresos de distribución de dividendos;
• Exención de impuestos sobre ganancias de capital de la venta de propiedades inmuebles fuera de Chipre;
• Sin impuesto de timbre (la Ley de Impuesto de Timbre fue abolida desde el 1 de enero de 2026);
• Red de Tratados de Doble Imposición con más de 60 países en todo el mundo.

Proceso de Formación de un AIF en Chipre

La configuración y mantenimiento de un AIF en Chipre conllevan bajos costos e involucran un proceso de solicitud simple y que ahorra tiempo.

Un AIF en Chipre está bajo la autorización de la Comisión de Valores y Bolsa de Chipre (CySEC). Como parte de su autorización, necesitará presentar información sobre su plan de negocios, estructura organizativa y operaciones internas, así como las personas que realizan su negocio y sus accionistas, y presentar estos junto con documentos regulatorios a la CySEC. La solicitud a la CySEC requiere el pago de una tarifa. La CySEC informará al solicitante dentro de tres meses a partir de la presentación de la solicitud, un período de tiempo que puede extenderse si es necesario.

Por el contrario, un RAIF en Chipre no está sujeto a la licencia o regulación de la CySEC. El único requisito antes del inicio de sus operaciones es que el RAIF notifique a la CySEC dentro de un mes desde su establecimiento para que esta última incluya el RAIF en su Registro especial. Dentro de un mes desde la presentación del paquete de notificación relevante, la CySEC confirmará el registro del RAIF y permitirá la recaudación de capital.