Alternativa investeringsfonder på Cypern (AIF och RAIF)

Alternativa investeringsfonder (”AIF”) är enheter som samlar in medel från investerare för deras investering och regleras av lag. Vanligtvis är enheten ett bolag med fast eller variabelt kapital med bestämda ändamål, men kan också vara ett kommanditbolag (limited partnership). Cypern erbjuder ett av de mest konkurrenskraftiga ramverken för alternativa investeringsfonder eftersom det erbjuder låga kostnader för registrering och administration liksom en attraktiv skatteregim och rättslig ordning.

Typer av AIF

The AIF Law of 2018 föreskriver tre typer av AIF: AIF med begränsat antal personer (AIFLNP), AIF med obegränsat antal personer (AIFUNP), och registrerade AIF (RAIF). De varierar enligt följande:

Skillnaden mellan professionella, välinformerade och icke-professionella investerare

Professionella investerare, såsom de definieras i den andra bilagan till the Law for the Provision of Investment Services, the Exercise of Investment Activities and the Operation of Regulated Markets Law, förväntas ha den erfarenhet, kunskap och expertis som krävs för att fatta sina egna oberoende investeringsbeslut och för att bedöma de risker som uppstår.

Välinformerade investerare, såsom de definieras i AIF-lagen, kvalificerar sig inte som professionella investerare men bekräftar skriftligen att de har tillräcklig kunskap och erfarenhet inom näringsliv och finans och investerar minst €125,000 i AIF:en eller bedöms med framgång som välinformerade investerare av en bank, ett värdepappersföretag, en AIFM, eller ett UCITS-förvaltningsbolag på Cypern.

Icke-professionella investerare är alla andra investerare som inte faller under de två kategorierna ovan.

Varför etablera en AIF på Cypern

Cypern har etablerat sig som distributionscentrum till Eurasien, Indien, Kina, och ytterligare tillväxtmarknader tack vare sitt läge i skärningspunkten mellan Europa, Asien, och Afrika.

Inom ett fullt utvecklat system mot penningtvätt i enlighet med EU-direktiven ålägger Cypern ingen begränsning av typen av investeringar för en AIF och ålägger endast lätta rapporteringskrav till tillsynsmyndigheten.

Det cypriotiska regelverket påskyndar tiden till handel för en AIF, som i fallet med RAIF som inte bär något licenskrav innan de träder i verksamhet.

Skattefördelar med en AIF på Cypern

En AIF på Cypern är en del av ett skattesystem som följer EU och OECD. När den bildas som ett aktiebolag med begränsat ansvar och förvaltas helt på Cypern behandlas en AIF som varje annan cypriotisk enhet och åtnjuter ett av de mest attraktiva skattepaketen i Europa som erbjuder:

• 15% bolagsskatt på nettovinster från och med den 1 January 2026 (höjd från 12.5% enligt skattereformen 2026), vilket avdraget för fiktiv ränta (notional interest deduction) på nytt eget kapital kan sänka ytterligare, till en effektiv skattesats så låg som omkring 3%;
• Ingen teckningsskatt på fondens nettotillgångar;
• Ingen skatt på förvaltning och administration av investeringsfonder;
• Ingen skatt på hemtagning av inkomst;
• Ingen källskatt på betalningar till personer som inte är bosatta på Cypern;
• Undantag från skatt på vinst från handel med värdepapper;
• Undantag från skatt på inkomst från utdelning;
• Undantag från skatt på kapitalvinster vid försäljning av fast egendom utanför Cypern;
• Ingen stämpelskatt (the Stamp Duty Law avskaffades från och med den 1 January 2026);
• Nätverk av dubbelbeskattningsavtal med mer än 65 länder världen över.

Bildandeprocessen för en AIF på Cypern

Etableringen och underhållet av en AIF på Cypern medför låga kostnader och innebär en enkel och tidsbesparande ansökningsprocess.

En AIF på Cypern faller under auktorisation av Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC). Som en del av sin auktorisation kommer den att behöva inge information om sin affärsplan, organisationsstruktur, och interna verksamhet liksom de personer som bedriver dess verksamhet och dess aktieägare och lämna in dessa tillsammans med regulatoriska handlingar till CySEC. Ansökan till CySEC kräver betalning av en avgift. CySEC informerar sökanden inom tre månader från ingivandet av ansökan, en tidsperiod som kan förlängas vid behov.

Däremot är en RAIF på Cypern inte själv licensierad eller auktoriserad av CySEC, men den måste alltid förvaltas av en auktoriserad extern förvaltare (en Alternative Investment Fund Manager med fullt tillämpningsområde). Det enda kravet innan dess verksamhet inleds är att förvaltaren anmäler till CySEC inom en månad från RAIF:ens etablering så att CySEC för in RAIF:en i sitt särskilda register. Inom en månad från ingivandet av anmälningspaketet bekräftar CySEC registreringen och RAIF:en kan anskaffa kapital. Det finns inget minimikapital för att bilda en RAIF, men den måste samla in minst €500,000 i förvaltat kapital inom sina första 12 månader.