Εναλλακτικά Επενδυτικά Ταμεία στην Κύπρο

Τα Εναλλακτικά Ταμεία Επενδύσεων ("AIF") είναι οντότητες που συλλέγουν κεφάλαια από επενδυτές για τις επενδύσεις τους και ρυθμίζονται από το νόμο. Συνήθως, η οντότητα είναι μια εταιρεία σταθερού ή μεταβλητού κεφαλαίου με καθορισμένους σκοπούς, αλλά μπορεί επίσης να είναι μια περιορισμένη εταιρική σχέση. Η Κύπρος προσφέρει ένα από τα πιο ανταγωνιστικά πλαίσια εναλλακτικών ταμείων επενδύσεων, καθώς προσφέρει χαμηλό κόστος εγγραφής και διοίκησης καθώς και ελκυστικό φορολογικό και νομικό καθεστώς.

Τύποι AIF

Ο Νόμος AIF του 2018 προβλέπει τρεις τύπους AIF: AIF με Περιορισμένο Αριθμό Ατόμων (AIFLNP), AIF με Απεριόριστο Αριθμό Ατόμων (AIFUNP) και Καταχωρημένα AIF (RAIFs). Διαφέρουν σύμφωνα με τα εξής:

Νομικές Μορφές	AIFLNP	AIFUNP	RAIFs
Εταιρεία Επενδύσεων Σταθερού Κεφαλαίου (FCIC)	✓	✓	✓
Εταιρεία Επενδύσεων Μεταβλητού Κεφαλαίου (VCIC)	✓	✓	✓
Περιορισμένη Εταιρική Σχέση (με ή χωρίς ξεχωριστή νομική προσωπικότητα) LP	✓	✓	✓
Κοινό Ταμείο (CF)		✓	✓

Προωθείται σε	AIFLNP	AIFUNP	RAIFs
Επαγγελματίες και Καλά Ενημερωμένοι επενδυτές	✓	✓	✓
Λιανικοί επενδυτές		✓

Αριθμός επενδυτών	AIFLNP	AIFUNP	RAIFs
Έως 50	✓
Απεριόριστος		✓	✓

Ελάχιστο Μετοχικό Κεφάλαιο	AIFLNP	AIFUNP	RAIFs
€50,000 αν είναι αυτοδιαχειριζόμενο	✓
€1,250,000 αν είναι αυτοδιαχειριζόμενο		✓
N/A αν είναι εξωτερικά διαχειριζόμενο	✓	✓	✓

Η Διαφορά Μεταξύ Επαγγελματιών, Καλά Ενημερωμένων και Λιανικών Επενδυτών

Οι επαγγελματίες επενδυτές, όπως ορίζονται στο Δεύτερο Παράρτημα του Νόμου για την Παροχή Επενδυτικών Υπηρεσιών, την Άσκηση Επενδυτικών Δραστηριοτήτων και τη Λειτουργία Ρυθμιζόμενων Αγορών, αναμένεται να διαθέτουν την εμπειρία, τη γνώση και την εξειδίκευση για να λαμβάνουν τις δικές τους ανεξάρτητες επενδυτικές αποφάσεις και να αξιολογούν τους κινδύνους που προκύπτουν.

Οι καλά ενημερωμένοι επενδυτές, όπως ορίζονται στον Νόμο AIF, δεν πληρούν τα κριτήρια για επαγγελματίες επενδυτές αλλά θα επιβεβαιώσουν εγγράφως ότι διαθέτουν επαρκή γνώση και εμπειρία στον τομέα των επιχειρήσεων και των χρηματοοικονομικών και επενδύουν τουλάχιστον €125,000 στο AIF ή αξιολογούνται επιτυχώς ως καλά ενημερωμένοι επενδυτές από μια τράπεζα, μια επενδυτική εταιρεία, μια AIFM ή μια εταιρεία διαχείρισης UCITS στην Κύπρο.

Οι λιανικοί επενδυτές είναι οποιοιδήποτε άλλοι επενδυτές που δεν εμπίπτουν στις δύο παραπάνω κατηγορίες.

Γιατί να Ιδρύσετε ένα AIF στην Κύπρο

Η Κύπρος έχει καθιερωθεί ως το κέντρο διανομής προς την Ευρασία, την Ινδία, την Κίνα και άλλες αναδυόμενες αγορές λόγω της θέσης της στη διασταύρωση της Ευρώπης, της Ασίας και της Αφρικής.

Μέσα σε ένα πλήρως ανεπτυγμένο σύστημα κατά της χρηματοδότησης της τρομοκρατίας που συμμορφώνεται με τις Οδηγίες της ΕΕ, η Κύπρος δεν επιβάλλει καμία περιοριστική προϋπόθεση σχετικά με τον τύπο των επενδύσεων ενός AIF και επιβάλλει μόνο ελαφρές προδιαγραφές αναφοράς στον Ρυθμιστή.

Το νομικό πλαίσιο της Κύπρου επιταχύνει τον χρόνο εμπορίας ενός AIF, όπως στην περίπτωση των RAIFs που δεν φέρουν καμία απαίτηση αδειοδότησης πριν ξεκινήσουν τη λειτουργία τους.

Φορολογικά Οφέλη ενός AIF στην Κύπρο

Ένα AIF στην Κύπρο είναι μέρος ενός φορολογικού συστήματος που συμμορφώνεται με την ΕΕ και τον ΟΟΣΑ. Όταν ιδρύεται ως εταιρεία περιορισμένης ευθύνης και διαχειρίζεται πλήρως στην Κύπρο, ένα AIF αντιμετωπίζεται όπως οποιαδήποτε άλλη κυπριακή οντότητα και απολαμβάνει ένα από τα πιο ελκυστικά φορολογικά πακέτα στην Ευρώπη προσφέροντας:

• 5% εταιρικό φόρο στα ετήσια καθαρά κέρδη;
• Καμία φορολογία στη διαχείριση και διοίκηση επενδυτικών ταμείων;
• Καμία φορολογία στην επαναπατρισμό εσόδων;
• Καμία παρακράτηση φόρου σε πληρωμές που γίνονται σε μη κατοίκους Κύπρου;
• Απαλλαγή από φόρο στα κέρδη από συναλλαγές σε χρηματοοικονομικά μέσα;
• Απαλλαγή από φόρο στα έσοδα από διανομή μερισμάτων;
• Απαλλαγή από φόρο στα κέρδη κεφαλαίου από την πώληση ακίνητης περιουσίας εκτός Κύπρου;
• Καμία τελωνιστική επιβάρυνση (ο Νόμος περί Τελών Τελωνείου καταργήθηκε από 1 Ιανουαρίου 2026);
• Δίκτυο Διμερών Συμφωνιών Φορολογίας με περισσότερες από 60 χώρες παγκοσμίως.

Διαδικασία Ιδρύσεως ενός AIF στην Κύπρο

Η ίδρυση και η συντήρηση ενός AIF στην Κύπρο έχουν χαμηλό κόστος και περιλαμβάνουν μια απλή και χρονοβόρα διαδικασία αίτησης.

Ένα AIF στην Κύπρο υπόκειται στην εξουσιοδότηση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς Κύπρου (CySEC). Ως μέρος της εξουσιοδότησής του, θα χρειαστεί να υποβάλει πληροφορίες σχετικά με το επιχειρηματικό του σχέδιο, τη οργανωτική του δομή και τις εσωτερικές του λειτουργίες καθώς και τα πρόσωπα που διεξάγουν την επιχείρησή του και τους μετόχους του και να υποβάλει αυτά μαζί με κανονιστικά έγγραφα στην CySEC. Η αίτηση προς την CySEC απαιτεί την καταβολή τέλους. Η CySEC θα ενημερώσει τον αιτούντα εντός τριών μηνών από την υποβολή της αίτησης, μια χρονική περίοδο που μπορεί να παραταθεί αν χρειαστεί.

Αντίθετα, ένα RAIF στην Κύπρο δεν υπόκειται στην άδεια ή ρύθμιση της CySEC. Η μόνη απαίτηση πριν από την έναρξη των δραστηριοτήτων του είναι να ειδοποιήσει την CySEC εντός ενός μήνα από την ίδρυσή του ώστε η τελευταία να συμπεριλάβει το RAIF στο ειδικό Μητρώο της. Εντός ενός μήνα από την υποβολή του σχετικού πακέτου ειδοποίησης, η CySEC θα επιβεβαιώσει την εγγραφή του RAIF και θα επιτρέψει την άντληση κεφαλαίου.