Fonduri de Investiții Alternative în Cipru (AIF și RAIF)

Fondurile de Investiții Alternative ("AIF") sunt entități care colectează fonduri de la investitori pentru investirea lor și sunt reglementate de lege. De obicei, entitatea este o companie cu capital fix sau variabil, cu scopuri determinate, dar poate fi și o societate în comandită. Cipru oferă unul dintre cele mai competitive cadre pentru fonduri de investiții alternative, deoarece oferă costuri reduse de înregistrare și administrare, precum și un regim fiscal și juridic atractiv.

Tipuri de AIF-uri

AIF Law of 2018 prevede trei tipuri de AIF-uri: AIF-uri cu Număr Limitat de Persoane (AIFLNP), AIF-uri cu Număr Nelimitat de Persoane (AIFUNP) și AIF-uri Înregistrate (RAIF-uri). Ele variază în funcție de următoarele:

Diferența dintre investitorii profesioniști, bine informați și de retail

Investitorii profesioniști, astfel cum sunt definiți în cea de-a Doua Anexă a Law for the Provision of Investment Services, the Exercise of Investment Activities and the Operation of Regulated Markets Law, se așteaptă să posede experiența, cunoștințele și expertiza necesare pentru a lua propriile decizii de investiții independente și pentru a evalua riscurile pe care le suportă.

Investitorii bine informați, astfel cum sunt definiți în AIF Law, nu se califică drept investitori profesioniști, dar vor confirma în scris că au cunoștințe și experiență suficiente în afaceri și finanțe și investesc un minim de €125,000 în AIF sau sunt evaluați cu succes ca investitori bine informați de către o bancă, o firmă de investiții, un AIFM sau o companie de administrare UCITS din Cipru.

Investitorii de retail sunt orice alți investitori care nu se încadrează în cele două categorii de mai sus.

De ce să înființați un AIF în Cipru

Cipru s-a impus ca centru de distribuție către Eurasia, India, China și alte piețe emergente, datorită poziției sale la răscrucea dintre Europa, Asia și Africa.

În cadrul unui sistem complet de combatere a spălării banilor, în conformitate cu Directivele UE, Cipru nu impune nicio restricție privind tipul de investiții ale unui AIF și impune Regulatorului doar standarde de raportare reduse.

Cadrul juridic cipriot accelerează momentul începerii tranzacționării unui AIF, ca în cazul RAIF-urilor, care nu au nicio cerință de licențiere înainte de a apărea în activitate.

Beneficiile fiscale ale unui AIF în Cipru

Un AIF în Cipru face parte dintr-un sistem fiscal conform cu UE și OCDE. Atunci când este constituit ca societate cu răspundere limitată și gestionat integral în Cipru, un AIF este tratat ca orice altă entitate cipriotă și beneficiază de unul dintre cele mai atractive pachete de impozitare din Europa, oferind:

• 15% impozit pe profit pe profiturile nete de la 1 ianuarie 2026 (majorat de la 12.5% în cadrul reformei fiscale din 2026), pe care deducerea nocțională a dobânzii pe capitalul propriu nou îl poate reduce și mai mult, la o cotă efectivă de până la aproximativ 3%;
• Fără impozit de subscriere pe activele nete ale fondului;
• Fără impozit pe administrarea și gestionarea fondurilor de investiții;
• Fără impozit pe repatrierea veniturilor;
• Fără impozit reținut la sursă pe plățile efectuate către nerezidenți ciprioți;
• Scutire de impozit pe profitul din tranzacționarea titlurilor;
• Scutire de impozit pe veniturile din distribuția de dividende;
• Scutire de impozit pe câștigurile de capital din vânzarea de bunuri imobile situate în afara Ciprului;
• Fără taxă de timbru (Stamp Duty Law a fost abolită de la 1 ianuarie 2026);
• Rețea de tratate de evitare a dublei impuneri cu peste 65 de țări din întreaga lume.

Procesul de formare a unui AIF în Cipru

Înființarea și menținerea unui AIF în Cipru presupun costuri reduse și implică un proces de cerere simplu și care economisește timp.

Un AIF în Cipru intră sub autorizarea Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC). Ca parte a autorizării sale, va trebui să depună informații despre planul său de afaceri, structura organizatorică și operațiunile interne, precum și despre persoanele care îi conduc activitatea, acționarii săi, și să le transmită împreună cu documentele de reglementare către CySEC. Cererea către CySEC necesită plata unei taxe. CySEC va informa solicitantul în termen de trei luni de la depunerea cererii, o perioadă care poate fi prelungită dacă este necesar.

Dimpotrivă, un RAIF în Cipru nu este el însuși licențiat sau autorizat de CySEC, dar trebuie să fie întotdeauna gestionat de un administrator extern autorizat (un Alternative Investment Fund Manager cu scop complet). Singura cerință înainte de începerea operațiunilor sale este ca administratorul să notifice CySEC în termen de o lună de la înființarea RAIF-ului, astfel încât CySEC să includă RAIF-ul în Registrul său special. În termen de o lună de la depunerea pachetului de notificare, CySEC confirmă înregistrarea și RAIF-ul poate atrage capital. Nu există un capital minim pentru a înființa un RAIF, dar acesta trebuie să adune cel puțin €500,000 în active administrate în primele sale 12 luni.