Fonduri de Investiții Alternative în Cipru

Fondurile de Investiții Alternative („AIF”) sunt entități care colectează fonduri de la investitori pentru investițiile lor și sunt reglementate de lege. De obicei, entitatea este o companie cu capital fix sau variabil cu scopuri specificate, dar poate fi și un parteneriat limitat. Cipru oferă unul dintre cele mai competitive cadre pentru fondurile de investiții alternative, având costuri reduse de înregistrare și administrare, precum și un regim fiscal și legal atractiv. Tipuri de AIF-uri Legea AIF din 2018 prevede trei tipuri de AIF-uri, acestea fiind AIF-uri cu număr limitat de persoane (AIFLNP), AIF-uri cu număr nelimitat de persoane (AIFUNP) și AIF-uri Înregistrate (RAIF-uri) și variază conform următoarelor:  

	AIFLNP	AIFUNP	RAIF-uri
Forme juridice	•  Companie de Investiții cu Capital Fix (FCIC) •  Companie de Investiții cu Capital Variabil (VCIC) •  Parteneriat Limitat (cu sau fără personalitate juridică separată) LP	•  Companie de Investiții cu Capital Fix (FCIC) •  Companie de Investiții cu Capital Variabil (VCIC) •  Parteneriat Limitat (cu sau fără personalitate juridică separată) LP •  Fond Comun (CF)	•  Companie de Investiții cu Capital Fix (FCIC) •  Companie de Investiții cu Capital Variabil (VCIC) •  Parteneriat Limitat (cu sau fără personalitate juridică separată) LP •  Fond Comun (CF)
Comercializate către	•   Investitori Profesioniști și Bine-informați	•   Investitori Profesioniști și Bine-informați •   Investitori de Retail	•   Investitori Profesioniști și Bine-informați
Număr de investitori	• Până la 50	• Nelimitat	• Nelimitat
Capital social minim	•          € 50.000 dacă este autoadministrat •          N/A dacă este administrat extern	•          € 1250.000 dacă este autoadministrat •          € 300.000 dacă este AIF/AIFM autoadministrat •          N/A dacă este administrat extern	• N/A
Investiție inițială minimă (anul 1)	•          € 250.000	•          € 500.000	•          € 500.000
Administratorul fondului	•          Autoadministrat dacă este companie sau LP cu personalitate juridică separată sau •          Autoadministrator de numit	•          Autoadministrat dacă este companie sau LP cu personalitate juridică separată sau •          Autoadministrator de numit	•          Întotdeauna
Active administrate	•          Până la 100 ml cu efect de levier sau •          500 ml fără efect de levier și fără drepturi de răscumpărare timp de 50 de ani	•          Fără restricții dacă este administrat de AIFM •          Până la 100 ml cu efect de levier sau •          500 ml fără efect de levier și fără drepturi de răscumpărare timp de 50 de ani dacă este administrat de AIFM	•          Fără restricții dacă este administrat de AIFM •          Până la 100 ml cu efect de levier sau •          500 ml fără efect de levier și fără drepturi de răscumpărare timp de 50 de ani dacă nu este administrat de AIFM
Depozitar	•          Cipru, UE sau țară terță •          N/A dacă: •          active totale < 5 ml •          până la 5 investitori •          până la 10% din activele totale supuse custodie și investitori până la 25 și investiția minimă per investitor este de cel puțin €500.000	•          Local dacă este administrat de AIFM •          Cipru, UE sau țară terță dacă nu este administrat de AIFM	•          Local dacă este administrat de AIFM •          Cipru, UE sau țară terță dacă nu este administrat de AIFM

  Diferența între investitorii profesioniști, bine-informați și de retail Investitorii profesioniști, așa cum sunt definiți în Anexa a Doua a Legii privind Furnizarea de Servicii de Investiții, Exercitarea Activităților de Investiții și Funcționarea Piețelor Reglementate, sunt așteptați să posede experiența, cunoștințele și expertiza necesare pentru a lua decizii de investiție independente și pentru a evalua riscurile implicate. Pe de altă parte, investitorii bine-informați, așa cum sunt definiți în Legea AIF, nu se califică drept investitori profesioniști, dar vor confirma în scris că au cunoștințe și experiență suficiente în afaceri și finanțe și investesc un minim de €125.000 în AIF sau sunt evaluați cu succes ca investitori bine-informați de o bancă, o firmă de investiții, un AIFM sau o companie de administrare UCITS în Cipru. Investitorii de retail sunt orice alți investitori care nu se încadrează în cele două categorii de mai sus. De ce să înființați un AIF în Cipru Cipru s-a stabilit ca centru de distribuție către Eurasia, India, China și alte piețe emergente datorită poziției sale la intersecția dintre Europa, Asia și Africa, Cipru. În cadrul unui sistem complet de combatere a spălării banilor, în conformitate cu Directivele UE, Cipru nu impune nicio restricție asupra tipului de investiții ale unui AIF și impune doar standarde ușoare de raportare către Regulator. Cadrul legal cipriot accelerează timpul de tranzacționare al unui AIF, ca în cazul RAIF-urilor care nu necesită licențiere înainte de a intra în afaceri. Legea AIF din Cipru oferă, de asemenea, investitorilor următoarele opțiuni:

1. Autoadministrarea AIF-ului lor, sub rezerva aprobării Regulatorului;
2. Structuri umbrelă cu compartimente de investiții nelimitate cu strategii de investiții și portofolii de active separate;
3. Structuri de fond comun care prevăd coproprietatea activelor AIF-ului de către investitori în contract – utilizate pe scară largă în alte jurisdicții de fonduri consacrate, cum ar fi Luxemburg și Irlanda;
4. Listarea pe burse de valori recunoscute din Cipru și Europa, cu excepția celor cu un număr limitat de investitori, și creșterea comercializării.

Beneficii fiscale ale unui AIF în Cipru Un AIF în Cipru face parte dintr-un sistem fiscal conform cu UE și OCDE. Când este format ca o companie cu răspundere limitată și administrat integral în Cipru, un AIF este tratat ca orice altă entitate cipriotă și beneficiază de unul dintre cele mai atractive pachete fiscale din Europa oferind:

1. 5% impozit pe profitul net anual;
2. Fără impozit pe administrarea și gestionarea fondurilor de investiții;
3. Fără impozit pe repatrierea veniturilor;
4. Fără impozit reținut la sursă pe plățile efectuate către rezidenți non-Cipru
5. Scutire de impozit pe profitul din tranzacționarea valorilor mobiliare;
6. Scutire de impozit pe veniturile din distribuirea de dividende;
7. Scutire de impozit pe câștigurile de capital din vânzarea de proprietăți imobiliare situate în afara Ciprului;
8. Fără taxă de timbru pe subscrierea, răscumpărarea, conversia sau transferul de unități;
9. Rețea de tratate de evitare a dublei impuneri cu peste 60 de țări din întreaga lume.

  Procesul de formare al unui AIF în Cipru. Înființarea și întreținerea unui AIF în Cipru implică costuri reduse și un proces de aplicare simplu și economisitor de timp. Un AIF în Cipru intră sub autoritatea Comisiei de Valori Mobiliare din Cipru (CySEC). Ca parte a autorizării sale, va trebui să depună informații despre planul său de afaceri, structura organizațională și operațiunile interne, precum și persoanele care desfășoară afacerea sa și acționarii săi și să le depună împreună cu documentele de reglementare la CySEC. Aplicarea la CySEC necesită plata unei taxe. CySEC va informa solicitantul în termen de trei luni de la depunerea cererii, o perioadă de timp care poate fi extinsă dacă este necesar. Pe de altă parte, un RAIF în Cipru nu este supus licenței sau reglementării CySEC. Singura cerință înainte de începerea operațiunilor sale este ca RAIF să notifice CySEC în termen de o lună de la înființare, astfel încât acesta să includă RAIF-ul în Registrul său special. În termen de o lună de la depunerea pachetului de notificare relevant, CySEC va confirma înregistrarea RAIF-ului și va permite strângerea de capital. Informațiile conținute în acest ghid nu ar trebui să fie considerate un substitut pentru un sfat profesional adecvat. Ar trebui să se obțină consultanță juridică înainte de a lua orice măsuri.