Альтернативные фонды на Кипре: AIF и RAIF

Альтернативные инвестиционные фонды («AIF») это структуры, которые собирают средства от инвесторов для их инвестирования и регулируются законом. Обычно такая структура является компанией с фиксированным или переменным капиталом с определёнными целями, но может также быть коммандитным товариществом. Кипр предлагает одну из самых конкурентоспособных систем альтернативных инвестиционных фондов, поскольку она отличается низкими затратами на регистрацию и администрирование, а также привлекательным налоговым и правовым режимом.

Виды AIF

Закон об AIF 2018 года предусматривает три вида AIF: AIF с ограниченным числом участников (AIFLNP), AIF с неограниченным числом участников (AIFUNP) и зарегистрированные AIF (RAIF). Они различаются по следующим признакам:

Разница между профессиональными, хорошо информированными и розничными инвесторами

Профессиональные инвесторы, как они определены во Втором приложении к Закону о предоставлении инвестиционных услуг, осуществлении инвестиционной деятельности и функционировании регулируемых рынков, как ожидается, обладают опытом, знаниями и экспертизой, чтобы принимать собственные независимые инвестиционные решения и оценивать возникающие риски.

Хорошо информированные инвесторы, как они определены в Законе об AIF, не квалифицируются как профессиональные инвесторы, но подтверждают в письменной форме, что обладают достаточными знаниями и опытом в бизнесе и финансах и инвестируют минимум €125,000 в AIF, либо успешно оцениваются как хорошо информированные инвесторы банком, инвестиционной фирмой, AIFM или управляющей компанией UCITS на Кипре.

Розничные инвесторы это любые другие инвесторы, которые не подпадают под две указанные выше категории.

Почему стоит создать AIF на Кипре

Кипр зарекомендовал себя как центр распределения в Евразию, Индию, Китай и другие развивающиеся рынки благодаря своему положению на перекрёстке Европы, Азии и Африки.

В рамках полноценной системы борьбы с отмыванием денег, соответствующей директивам ЕС, Кипр не налагает никаких ограничений на тип инвестиций AIF и предъявляет лишь мягкие стандарты отчётности перед Регулятором.

Кипрская правовая база ускоряет начало торговой деятельности AIF, как в случае RAIF, которые не несут лицензионного требования до появления в бизнесе.

Налоговые преимущества AIF на Кипре

AIF на Кипре является частью налоговой системы, соответствующей требованиям ЕС и ОЭСР. При создании в форме компании с ограниченной ответственностью и управлении полностью на Кипре AIF рассматривается как любая другая кипрская структура и пользуется одним из самых привлекательных налоговых пакетов в Европе, предлагая:

• 15% корпоративного налога на чистую прибыль с 1 января 2026 года (увеличено с 12.5% в рамках налоговой реформы 2026 года), который условный вычет процентов на новый капитал может снизить далее, до эффективной ставки всего около 3%;
• Отсутствие налога на подписку с чистых активов фонда;
• Отсутствие налога на управление и администрирование инвестиционных фондов;
• Отсутствие налога на репатриацию дохода;
• Отсутствие удерживаемого налога на выплаты нерезидентам Кипра;
• Освобождение от налога на прибыль от торговли ценными бумагами;
• Освобождение от налога на доход от распределения дивидендов;
• Освобождение от налога на прирост капитала от продажи недвижимого имущества за пределами Кипра;
• Отсутствие гербового сбора (Закон о гербовом сборе был отменён с 1 января 2026 года);
• Сеть договоров об избежании двойного налогообложения с более чем 65 странами по всему миру.

Процесс создания AIF на Кипре

Создание и содержание AIF на Кипре сопряжены с низкими затратами и включают простой и экономящий время процесс подачи заявки.

AIF на Кипре подпадает под разрешение Комиссии по ценным бумагам и биржам Кипра (CySEC). В рамках получения разрешения он должен будет подать информацию о своём бизнес-плане, организационной структуре и внутренних операциях, а также о лицах, ведущих его деятельность, и о его акционерах, и представить их вместе с регуляторными документами в CySEC. Подача заявки в CySEC требует уплаты сбора. CySEC информирует заявителя в течение трёх месяцев с момента подачи заявки, причём этот срок при необходимости может быть продлён.

Напротив, RAIF на Кипре сам по себе не лицензируется и не получает разрешения от CySEC, но им всегда должен управлять уполномоченный внешний управляющий (полномасштабный управляющий альтернативными инвестиционными фондами). Единственным требованием до начала его деятельности является уведомление управляющим CySEC в течение одного месяца с момента учреждения RAIF, чтобы CySEC включила RAIF в свой специальный Реестр. В течение одного месяца с момента подачи пакета уведомления CySEC подтверждает регистрацию, и RAIF может привлекать капитал. Для создания RAIF нет минимального капитала, но он должен собрать не менее €500,000 активов под управлением в течение первых 12 месяцев.