Альтернативные инвестиционные фонды на Кипре

Альтернативные инвестиционные фонды («AIF») — это организации, которые собирают средства от инвесторов для их инвестирования и регулируются законом. Обычно это компания с фиксированным или переменным капиталом с определенными целями, но также может быть товариществом с ограниченной ответственностью. Кипр предлагает одну из самых конкурентоспособных систем альтернативных инвестиционных фондов, поскольку предлагает низкие затраты на регистрацию и администрирование, а также привлекательный налоговый и правовой режим. Типы AIF Закон о AIF 2018 года предусматривает три типа AIF: AIF с ограниченным числом лиц (AIFLNP), AIF с неограниченным числом лиц (AIFUNP) и зарегистрированные AIF (RAIF), которые различаются по следующим параметрам:  

	AIFLNP	AIFUNP	RAIFs
Юридические формы	•  Инвестиционная компания с фиксированным капиталом (FCIC) •  Инвестиционная компания с переменным капиталом (VCIC) •  Товарищество с ограниченной ответственностью (с отдельной правосубъектностью или без нее) LP	•  Инвестиционная компания с фиксированным капиталом (FCIC) •  Инвестиционная компания с переменным капиталом (VCIC) •  Товарищество с ограниченной ответственностью (с отдельной правосубъектностью или без нее) LP •  Общий фонд (CF)	•  Инвестиционная компания с фиксированным капиталом (FCIC) •  Инвестиционная компания с переменным капиталом (VCIC) •  Товарищество с ограниченной ответственностью (с отдельной правосубъектностью или без нее) LP •  Общий фонд (CF)
Маркетинг для	•   Профессиональные и хорошо информированные инвесторы	•   Профессиональные и хорошо информированные инвесторы •   Розничные инвесторы	•   Профессиональные и хорошо информированные инвесторы
Количество инвесторов	• До 50	• Неограниченное	• Неограниченное
Минимальный уставной капитал	•          € 50.000, если самоуправляемый •          Н/Д, если управляется извне	•          € 1250.000, если самоуправляемый •          € 300.000, если самоуправляемый AIF/AIFM •          Н/Д, если управляется извне	• Н/Д
Минимальные начальные инвестиции (год 1)	•          € 250.000	•          € 500.000	•          € 500.000
Управляющий фондом	•          Самоуправляемый, если компания или LP с отдельной правосубъектностью или •          Назначение самоуправляющего	•          Самоуправляемый, если компания или LP с отдельной правосубъектностью или •          Назначение самоуправляющего	•          Всегда
Управляемые активы	•          До 100 млн с использованием заемных средств или •          500 млн без использования заемных средств и без права выкупа на 50 лет	•          Без ограничений, если управляется AIFM •          До 100 млн с использованием заемных средств или •          500 млн без использования заемных средств и без права выкупа на 50 лет, если управляется AIFM	•          Без ограничений, если управляется AIFM •          До 100 млн с использованием заемных средств или •          500 млн без использования заемных средств и без права выкупа на 50 лет, если не управляется AIFM
Депозитарий	•          Кипр, ЕС или третья страна •          Н/Д, если: •          общие активы < 5 млн •          до 5 инвесторов •          до 10% от общих активов подлежат хранению, а инвесторов до 25, и минимальная инвестиция на инвестора составляет не менее €500.000	•          Местный, если управляется AIFM •          Кипр, ЕС или третья страна, если не управляется AIFM	•          Местный, если управляется AIFM •          Кипр, ЕС или третья страна, если не управляется AIFM

  Различие между профессиональными, хорошо информированными и розничными инвесторами Профессиональные инвесторы, как определено во Втором приложении Закона о предоставлении инвестиционных услуг, осуществлении инвестиционной деятельности и функционировании регулируемых рынков, должны обладать опытом, знаниями и компетенцией для принятия собственных независимых инвестиционных решений и оценки возникающих рисков. В отличие от них, хорошо информированные инвесторы, как определено в Законе о AIF, не квалифицируются как профессиональные инвесторы, но подтвердят в письменной форме, что обладают достаточными знаниями и опытом в бизнесе и финансах и инвестируют минимум €125.000 в AIF или успешно оцениваются как хорошо информированные инвесторы банком, инвестиционной фирмой, AIFM или управляющей компанией UCITS на Кипре. Розничные инвесторы — это любые другие инвесторы, которые не подпадают под две вышеуказанные категории. Почему стоит создать AIF на Кипре Кипр зарекомендовал себя как центр распределения для Евразии, Индии, Китая и других развивающихся рынков благодаря своему расположению на перекрестке Европы, Азии и Африки. В рамках полностью функционирующей системы борьбы с отмыванием денег в соответствии с директивами ЕС, Кипр не накладывает никаких ограничений на тип инвестиций AIF и накладывает лишь легкие стандарты отчетности перед Регулятором. Кипрская правовая система ускоряет время торговли AIF, как в случае с RAIF, которые не требуют лицензирования перед началом деятельности. Закон о AIF на Кипре также предлагает инвесторам следующие возможности:

1. Самостоятельное управление своим AIF при условии одобрения Регулятора;
2. Структуры зонтиков с неограниченным числом инвестиционных подразделений с отдельными инвестиционными стратегиями и пулами активов;
3. Структуры общего фонда, обеспечивающие со-владение активами AIF инвесторами по контракту — широко используются в других установленных юрисдикциях фондов, таких как Люксембург и Ирландия;
4. Листинг на признанных фондовых биржах на Кипре и в Европе, за исключением тех, у которых ограниченное число инвесторов, и повышенная рыночная привлекательность.

Налоговые преимущества AIF на Кипре AIF на Кипре является частью налоговой системы, соответствующей требованиям ЕС и ОЭСР. Когда он создается как компания с ограниченной ответственностью и полностью управляется на Кипре, AIF рассматривается как любое другое кипрское юридическое лицо и пользуется одним из самых привлекательных налоговых пакетов в Европе, предлагая:

1. 5% корпоративного налога на годовую чистую прибыль;
2. Отсутствие налога на управление и администрирование инвестиционного фонда;
3. Отсутствие налога на репатриацию доходов;
4. Отсутствие налога на источники доходов, выплачиваемых нерезидентам Кипра;
5. Освобождение от налога на прибыль от торговли ценными бумагами;
6. Освобождение от налога на доход от распределения дивидендов;
7. Освобождение от налога на прирост капитала от продажи недвижимого имущества за пределами Кипра;
8. Отсутствие гербового сбора на подписку, выкуп, конвертацию или передачу долей;
9. Сеть соглашений об избежании двойного налогообложения с более чем 60 странами мира.

  Процесс создания AIF на Кипре. Создание и поддержание AIF на Кипре связано с низкими затратами и включает простой и экономящий время процесс подачи заявки. AIF на Кипре подлежит авторизации Комиссии по ценным бумагам и биржам Кипра (CySEC). В рамках своей авторизации он должен подать информацию о своем бизнес-плане, организационной структуре и внутренней деятельности, а также о лицах, осуществляющих его деятельность, и его акционерах, и представить их вместе с нормативными документами в CySEC. Подача заявки в CySEC требует уплаты сбора. CySEC уведомит заявителя в течение трех месяцев с момента подачи заявки, этот срок может быть продлен, если это необходимо. В отличие от этого, RAIF на Кипре не подлежит лицензированию или регулированию CySEC. Единственное требование перед началом его деятельности — уведомить CySEC в течение одного месяца с момента его создания, чтобы последний включил RAIF в свой специальный реестр. В течение одного месяца с момента подачи соответствующего пакета уведомлений CySEC подтвердит регистрацию RAIF и позволит привлечение капитала. Информация, содержащаяся в этом руководстве, не должна использоваться в качестве замены надлежащей профессиональной консультации. Перед принятием каких-либо действий следует получить юридическую консультацию.