Alternatywne Fundusze Inwestycyjne na Cyprze

Alternatywne Fundusze Inwestycyjne („AIF”) to podmioty, które zbierają środki od inwestorów na ich inwestycje i są regulowane przez prawo. Zazwyczaj podmiot jest spółką o stałym lub zmiennym kapitale z określonymi celami, ale może również być spółką komandytową. Cypr oferuje jedno z najbardziej konkurencyjnych ram prawnych dla alternatywnych funduszy inwestycyjnych, ponieważ oferuje niskie koszty rejestracji i administracji oraz atrakcyjny system podatkowy i prawny. Rodzaje AIF Ustawa o AIF z 2018 roku przewiduje trzy rodzaje AIF: AIF z ograniczoną liczbą osób (AIFLNP), AIF z nieograniczoną liczbą osób (AIFUNP) oraz Zarejestrowane AIF (RAIF), które różnią się w zależności od poniższych:  

	AIFLNP	AIFUNP	RAIFs
Formy prawne	•  Spółka Inwestycyjna o Stałym Kapitale (FCIC) •  Spółka Inwestycyjna o Zmiennym Kapitale (VCIC) •  Spółka Komandytowa (z osobowością prawną lub bez) LP	•  Spółka Inwestycyjna o Stałym Kapitale (FCIC) •  Spółka Inwestycyjna o Zmiennym Kapitale (VCIC) •  Spółka Komandytowa (z osobowością prawną lub bez) LP •  Wspólny Fundusz (CF)	•  Spółka Inwestycyjna o Stałym Kapitale (FCIC) •  Spółka Inwestycyjna o Zmiennym Kapitale (VCIC) •  Spółka Komandytowa (z osobowością prawną lub bez) LP •  Wspólny Fundusz (CF)
Adresowane do	•   Inwestorzy profesjonalni i dobrze poinformowani	•   Inwestorzy profesjonalni i dobrze poinformowani •   Inwestorzy detaliczni	•   Inwestorzy profesjonalni i dobrze poinformowani
Liczba inwestorów	• Do 50	• Nieograniczona	• Nieograniczona
Minimalny kapitał zakładowy	•          € 50.000 jeśli zarządzany samodzielnie •          N/D jeśli zarządzany zewnętrznie	•          € 1250.000 jeśli zarządzany samodzielnie •          € 300.000 jeśli zarządzany samodzielnie AIF/AIFM •          N/D jeśli zarządzany zewnętrznie	• N/D
Minimalna początkowa inwestycja (rok 1)	•          € 250.000	•          € 500.000	•          € 500.000
Zarządzający funduszem	•          Zarządzany samodzielnie jeśli spółka lub LP z osobowością prawną lub •          Wyznaczenie zarządzającego samodzielnie	•          Zarządzany samodzielnie jeśli spółka lub LP z osobowością prawną lub •          Wyznaczenie zarządzającego samodzielnie	•          Zawsze
Zarządzane aktywa	•          Do 100 mln z dźwignią lub •          500 mln bez dźwigni i bez praw do wykupu przez 50 lat	•          Brak ograniczeń jeśli zarządzany przez AIFM •          Do 100 mln z dźwignią lub •          500 mln bez dźwigni i bez praw do wykupu przez 50 lat jeśli zarządzany przez AIFM	•          Brak ograniczeń jeśli zarządzany przez AIFM •          Do 100 mln z dźwignią lub •          500 mln bez dźwigni i bez praw do wykupu przez 50 lat jeśli nie zarządzany przez AIFM
Depozytariusz	•          Cypr, UE lub kraj trzeci •          N/D jeśli: •          całkowite aktywa < 5 mln •          do 5 inwestorów •          do 10% całkowitych aktywów podlegających opiece i inwestorów do 25, a minimalna inwestycja na inwestora wynosi co najmniej €500.000	•          Lokalny jeśli zarządzany przez AIFM •          Cypr, UE lub kraj trzeci jeśli nie zarządzany przez AIFM	•          Lokalny jeśli zarządzany przez AIFM •          Cypr, UE lub kraj trzeci jeśli nie zarządzany przez AIFM

  Różnica między inwestorami profesjonalnymi, dobrze poinformowanymi a detalicznymi Inwestorzy profesjonalni, zgodnie z definicją zawartą w Drugim Załączniku do Ustawy o Świadczeniu Usług Inwestycyjnych, Wykonywaniu Działalności Inwestycyjnej i Funkcjonowaniu Rynków Regulowanych, powinni posiadać doświadczenie, wiedzę i umiejętności do podejmowania samodzielnych decyzji inwestycyjnych oraz oceny ryzyka. Natomiast inwestorzy dobrze poinformowani, zgodnie z definicją w Ustawie o AIF, nie kwalifikują się jako inwestorzy profesjonalni, ale potwierdzą na piśmie, że mają wystarczającą wiedzę i doświadczenie w biznesie i finansach oraz zainwestują co najmniej €125.000 w AIF lub zostaną pomyślnie ocenieni jako dobrze poinformowani inwestorzy przez bank, firmę inwestycyjną, AIFM lub spółkę zarządzającą UCITS na Cyprze. Inwestorzy detaliczni to wszyscy inni inwestorzy, którzy nie należą do dwóch powyższych kategorii. Dlaczego założyć AIF na Cyprze Cypr ustanowił się jako centrum dystrybucji do Eurazji, Indii, Chin i dalszych rynków wschodzących ze względu na swoje położenie na skrzyżowaniu Europy, Azji i Afryki. W ramach w pełni rozwiniętego systemu przeciwdziałania praniu pieniędzy zgodnego z dyrektywami UE, Cypr nie nakłada żadnych ograniczeń co do rodzaju inwestycji AIF i nakłada jedynie lekkie standardy raportowania do Regulatora. Cypryjski system prawny przyspiesza czas handlu AIF, jak w przypadku RAIF, które nie wymagają licencjonowania przed rozpoczęciem działalności. Ustawa o AIF na Cyprze oferuje inwestorom następujące opcje:

1. Zarządzanie samodzielne AIF, pod warunkiem zatwierdzenia przez Regulatora;
2. Struktury parasolowe z nieograniczoną liczbą przedziałów inwestycyjnych z oddzielnymi strategiami inwestycyjnymi i pulami aktywów;
3. Struktury wspólnych funduszy zapewniające współwłasność aktywów AIF przez inwestorów w umowie – szeroko stosowane w innych uznanych jurysdykcjach funduszowych jak Luksemburg i Irlandia;
4. Notowanie na uznanych giełdach papierów wartościowych na Cyprze i w Europie, z wyjątkiem tych z ograniczoną liczbą inwestorów, i zwiększona zbywalność.

Korzyści podatkowe AIF na Cyprze AIF na Cyprze jest częścią zgodnego z UE i OECD systemu podatkowego. Gdy jest utworzony jako spółka z ograniczoną odpowiedzialnością i zarządzany w całości na Cyprze, AIF jest traktowany jak każdy inny cypryjski podmiot i korzysta z jednego z najbardziej atrakcyjnych pakietów podatkowych w Europie oferując:

1. 5% podatek dochodowy od rocznych zysków netto;
2. Brak podatku od zarządzania i administracji funduszami inwestycyjnymi;
3. Brak podatku od repatriacji dochodów;
4. Brak podatku u źródła od płatności dokonywanych na rzecz nierezydentów Cypru;
5. Zwolnienie z podatku od zysku z obrotu papierami wartościowymi;
6. Zwolnienie z podatku od dochodów z dystrybucji dywidend;
7. Zwolnienie z podatku od zysków kapitałowych ze sprzedaży nieruchomości poza Cyprem;
8. Brak opłaty skarbowej od subskrypcji, wykupu, konwersji lub transferu jednostek;
9. Sieć umów o unikaniu podwójnego opodatkowania z ponad 60 krajami na całym świecie.

  Proces tworzenia AIF na Cyprze Założenie i utrzymanie AIF na Cyprze wiąże się z niskimi kosztami i obejmuje prosty i oszczędzający czas proces aplikacyjny. AIF na Cyprze podlega autoryzacji przez Cypryjską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (CySEC). W ramach swojej autoryzacji będzie musiał złożyć informacje o swoim planie biznesowym, strukturze organizacyjnej i operacjach wewnętrznych, a także osobach prowadzących jego działalność i jego akcjonariuszach oraz złożyć je wraz z dokumentami regulacyjnymi do CySEC. Wniosek do CySEC wymaga wniesienia opłaty. CySEC poinformuje wnioskodawcę w ciągu trzech miesięcy od złożenia wniosku, okres ten może zostać przedłużony w razie potrzeby. Natomiast RAIF na Cyprze nie podlega licencji ani regulacji CySEC. Jedynym wymogiem przed rozpoczęciem działalności jest powiadomienie CySEC w ciągu miesiąca od jego założenia, aby ten mógł uwzględnić RAIF w swoim specjalnym Rejestrze. W ciągu miesiąca od złożenia odpowiedniego pakietu powiadomień, CySEC potwierdzi rejestrację RAIF i umożliwi pozyskiwanie kapitału. Informacje zawarte w tym przewodniku nie powinny być traktowane jako substytut odpowiedniej porady zawodowej. Przed podjęciem jakichkolwiek działań należy zasięgnąć porady prawnej.