Fonds d'Investissement Alternatifs à Chypre

Les Fonds d'Investissement Alternatifs ("AIF") sont des entités qui collectent des fonds auprès des investisseurs pour leur investissement et sont réglementés par la loi. En général, l'entité est une société de capital fixe ou variable avec des objectifs spécifiés, mais peut également être une société en commandite. Chypre offre l'un des cadres de fonds d'investissement alternatifs les plus compétitifs car il propose des coûts d'enregistrement et d'administration bas ainsi qu'un régime fiscal et juridique attrayant.

Types de AIF

La loi sur les AIF de 2018 prévoit trois types de AIF : AIF avec un Nombre Limité de Personnes (AIFLNP), AIF avec un Nombre Illimité de Personnes (AIFUNP), et AIF Enregistrés (RAIF). Ils varient selon les critères suivants :

Formes Juridiques	AIFLNP	AIFUNP	RAIFs
Société d'Investissement à Capital Fixe (FCIC)	✓	✓	✓
Société d'Investissement à Capital Variable (VCIC)	✓	✓	✓
Société en Commandite (avec ou sans personnalité juridique distincte) LP	✓	✓	✓
Fonds Commun (CF)		✓	✓

Commercialisé à	AIFLNP	AIFUNP	RAIFs
Investisseurs Professionnels et Bien Informés	✓	✓	✓
Investisseurs de Détail		✓

Nombre d'investisseurs	AIFLNP	AIFUNP	RAIFs
Jusqu'à 50	✓
Illimité		✓	✓

Capital Social Minimum	AIFLNP	AIFUNP	RAIFs
50 000 € si autogéré	✓
1 250 000 € si autogéré		✓
N/A si géré de l'extérieur	✓	✓	✓

La Différence Entre les Investisseurs Professionnels, Bien Informés et de Détail

Les investisseurs professionnels, tels que définis dans le Deuxième Annexe de la Loi sur la Fourniture de Services d'Investissement, l'Exercice des Activités d'Investissement et le Fonctionnement des Marchés Réglementés, sont censés posséder l'expérience, les connaissances et l'expertise nécessaires pour prendre leurs propres décisions d'investissement indépendantes et évaluer les risques encourus.

Les investisseurs bien informés, tels que définis dans la loi sur les AIF, ne se qualifient pas en tant qu'investisseurs professionnels mais confirmeront par écrit qu'ils ont des connaissances et une expérience suffisantes en affaires et en finance et investissent un minimum de 125 000 € dans l'AIF ou sont évalués avec succès comme investisseurs bien informés par une banque, une société d'investissement, un AIFM ou une société de gestion UCITS à Chypre.

Les investisseurs de détail sont tous les autres investisseurs qui ne relèvent pas des deux catégories ci-dessus.

Pourquoi Créer un AIF à Chypre

Chypre s'est imposée comme le centre de distribution vers l'Eurasie, l'Inde, la Chine et d'autres marchés émergents en raison de sa position à la croisée de l'Europe, de l'Asie et de l'Afrique.

Dans le cadre d'un système de lutte contre le blanchiment d'argent pleinement opérationnel et conforme aux Directives de l'UE, Chypre n'impose aucune restriction sur le type d'investissements d'un AIF et impose uniquement des normes de reporting légères au Régulateur.

Le cadre juridique chypriote accélère le temps de négociation d'un AIF, comme dans le cas des RAIF qui n'ont aucune exigence de licence avant de commencer leurs activités.

Avantages Fiscaux d'un AIF à Chypre

Un AIF à Chypre fait partie d'un système fiscal conforme à l'UE et à l'OCDE. Lorsqu'il est constitué en tant que société à responsabilité limitée et géré entièrement à Chypre, un AIF est traité comme toute autre entité chypriote et bénéficie de l'un des paquets fiscaux les plus attractifs d'Europe offrant :

• 5 % d'impôt sur les sociétés sur les bénéfices nets annuels ;
• Pas d'impôt sur la gestion et l'administration des fonds d'investissement ;
• Pas d'impôt sur la rapatriement des revenus ;
• Pas de retenue d'impôt sur les paiements effectués à des non-résidents chypriotes ;
• Exonération d'impôt sur les bénéfices provenant du négoce de valeurs mobilières ;
• Exonération d'impôt sur les revenus provenant de la distribution de dividendes ;
• Exonération d'impôt sur les gains en capital provenant de la vente de biens immobiliers en dehors de Chypre ;
• Pas de droit de timbre (la loi sur le droit de timbre a été abolie à partir du 1er janvier 2026) ;
• Réseau de conventions fiscales avec plus de 60 pays dans le monde.

Processus de Formation d'un AIF à Chypre

La création et le maintien d'un AIF à Chypre entraînent des coûts faibles et impliquent un processus de demande simple et rapide.

Un AIF à Chypre relève de l'autorisation de la Commission des Valeurs Mobilières et des Bourses de Chypre (CySEC). Dans le cadre de son autorisation, il devra soumettre des informations sur son plan d'affaires, sa structure organisationnelle et ses opérations internes ainsi que sur les personnes menant ses activités et ses actionnaires et soumettre ces documents avec les documents réglementaires à la CySEC. La demande à la CySEC nécessite le paiement d'un frais. La CySEC informera le demandeur dans un délai de trois mois à compter de la soumission de la demande, une période qui peut être prolongée si nécessaire.

En revanche, un RAIF à Chypre n'est pas soumis à la licence ou à la réglementation de la CySEC. La seule exigence avant le début de ses opérations est que le RAIF notifie la CySEC dans un délai d'un mois à compter de sa création afin que celle-ci inclue le RAIF dans son registre spécial. Dans un délai d'un mois à compter de la soumission du paquet de notification pertinent, la CySEC confirmera l'enregistrement du RAIF et permettra la levée de capital.