Alternative Investmentfonds in Zypern (AIF und RAIF)

Alternative Investmentfonds („AIF") sind Einheiten, die Gelder von Investoren zu deren Anlage einsammeln und gesetzlich reguliert sind. Typischerweise ist die Einheit eine Gesellschaft mit festem oder variablem Kapital mit festgelegten Zwecken, kann aber auch eine Limited Partnership sein. Zypern bietet einen der wettbewerbsfähigsten Rahmen für alternative Investmentfonds, da es niedrige Registrierungs- und Verwaltungskosten sowie ein attraktives Steuer- und Rechtsregime bietet.

Arten von AIFs

Das AIF Law of 2018 sieht drei Arten von AIFs vor: AIFs with Limited Number of Persons (AIFLNP), AIFs with Unlimited Number of Persons (AIFUNP) und Registered AIFs (RAIFs). Sie unterscheiden sich nach Folgendem:

Der Unterschied zwischen professionellen, gut informierten und Privatanlegern

Von professionellen Investoren, wie im Zweiten Anhang des Law for the Provision of Investment Services, the Exercise of Investment Activities and the Operation of Regulated Markets Law definiert, wird erwartet, dass sie über die Erfahrung, das Wissen und die Sachkunde verfügen, um ihre eigenen unabhängigen Anlageentscheidungen zu treffen und die damit verbundenen Risiken einzuschätzen.

Gut informierte Investoren, wie im AIF Law definiert, gelten nicht als professionelle Investoren, bestätigen jedoch schriftlich, dass sie über ausreichende Kenntnisse und Erfahrung in Wirtschaft und Finanzen verfügen, und investieren mindestens €125,000 in den AIF oder werden von einer Bank, einer Wertpapierfirma, einem AIFM oder einer UCITS-Verwaltungsgesellschaft in Zypern erfolgreich als gut informierte Investoren eingestuft.

Privatanleger sind alle anderen Investoren, die nicht unter die beiden oben genannten Kategorien fallen.

Warum einen AIF in Zypern gründen

Zypern hat sich aufgrund seiner Lage am Schnittpunkt von Europa, Asien und Afrika als Verteilzentrum nach Eurasien, Indien, China und weiteren aufstrebenden Märkten etabliert.

Innerhalb eines vollwertigen Systems zur Geldwäschebekämpfung im Einklang mit den EU-Richtlinien erlegt Zypern der Art der Anlagen eines AIF keine Beschränkung auf und stellt gegenüber der Aufsichtsbehörde nur geringe Berichtsanforderungen.

Der zyprische Rechtsrahmen beschleunigt den Zeitpunkt, ab dem ein AIF tätig werden kann, wie im Fall der RAIFs, die vor ihrer Geschäftsaufnahme keiner Zulassungspflicht unterliegen.

Steuerliche Vorteile eines AIF in Zypern

Ein AIF in Zypern ist Teil eines EU- und OECD-konformen Steuersystems. Wird er als Gesellschaft mit beschränkter Haftung gegründet und vollständig in Zypern verwaltet, wird ein AIF wie jede andere zyprische Einheit behandelt und genießt eines der attraktivsten Steuerpakete in Europa, das Folgendes bietet:

• 15% Körperschaftsteuer auf Nettogewinne ab dem 1. Januar 2026 (von 12.5% im Rahmen der Steuerreform 2026 angehoben), die durch den fiktiven Zinsabzug (notional interest deduction) auf neues Eigenkapital weiter gesenkt werden kann, auf einen effektiven Satz von nur etwa 3%;
• Keine Zeichnungssteuer auf das Nettovermögen des Fonds;
• Keine Steuer auf die Verwaltung und Administration von Investmentfonds;
• Keine Steuer auf die Rückführung von Erträgen;
• Keine Quellensteuer auf Zahlungen an nicht in Zypern Ansässige;
• Befreiung von der Steuer auf Gewinne aus dem Handel mit Wertpapieren;
• Befreiung von der Steuer auf Erträge aus Dividendenausschüttungen;
• Befreiung von der Steuer auf Kapitalgewinne aus dem Verkauf von unbeweglichem Vermögen außerhalb Zyperns;
• Keine Stempelsteuer (das Stamp Duty Law wurde zum 1. Januar 2026 abgeschafft);
• Netz von Doppelbesteuerungsabkommen mit mehr als 65 Ländern weltweit.

Gründungsprozess eines AIF in Zypern

Die Einrichtung und Aufrechterhaltung eines AIF in Zypern sind mit geringen Kosten verbunden und umfassen ein einfaches und zeitsparendes Antragsverfahren.

Ein AIF in Zypern unterliegt der Zulassung durch die Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC). Im Rahmen seiner Zulassung muss er Informationen zu seinem Geschäftsplan, seiner Organisationsstruktur und seinen internen Abläufen sowie zu den Personen, die seine Geschäfte führen, und zu seinen Gesellschaftern einreichen und diese zusammen mit regulatorischen Dokumenten bei der CySEC vorlegen. Der Antrag bei der CySEC erfordert die Zahlung einer Gebühr. Die CySEC wird den Antragsteller innerhalb von drei Monaten nach Einreichung des Antrags unterrichten, ein Zeitraum, der bei Bedarf verlängert werden kann.

Im Gegensatz dazu wird ein RAIF in Zypern nicht selbst von der CySEC lizenziert oder zugelassen, muss jedoch stets von einem zugelassenen externen Manager (einem Alternative Investment Fund Manager mit vollem Umfang) verwaltet werden. Die einzige Anforderung vor der Aufnahme seiner Tätigkeit besteht darin, dass der Manager die CySEC innerhalb eines Monats nach Errichtung des RAIF benachrichtigt, damit die CySEC den RAIF in ihr besonderes Register aufnimmt. Innerhalb eines Monats nach Einreichung des Benachrichtigungspakets bestätigt die CySEC die Registrierung und der RAIF kann Kapital aufnehmen. Für die Gründung eines RAIF gibt es kein Mindestkapital, er muss jedoch innerhalb seiner ersten 12 Monate mindestens €500,000 an verwaltetem Vermögen zusammenbringen.