EMI Licentie in Cyprus

Regelgeving voor Elektronisch Geld in Cyprus

De uitgifte en het beheer van elektronisch geld (e-geld) in Cyprus wordt gereguleerd onder de Elektronische Geldwet van 2012, Wet 81(I)/2012, zoals gewijzigd, die de Tweede Elektronische Geldrichtlijn (EMD2 – Richtlijn 2009/110/EG) in de Cypriotische wet omzet. De Centrale Bank van Cyprus (CBC) is de bevoegde autoriteit die verantwoordelijk is voor het verlenen van vergunningen en het toezicht op Elektronische Geldinstellingen (EMI's).

Een EMI-licentie staat de houder toe om elektronisch geld uit te geven — monetaire waarde die elektronisch is opgeslagen en wordt geaccepteerd als betaalmiddel door partijen anders dan de uitgever — evenals om het volledige scala aan betalingsdiensten te bieden die zijn toegestaan onder de Richtlijn Betalingsdiensten (PSD2). Deze dubbele capaciteit maakt de EMI-licentie een van de meest veelzijdige fintech-licenties die beschikbaar zijn in de EU.

Wat is Elektronisch Geld?

Elektronisch geld wordt onder EMD2 gedefinieerd als elektronisch opgeslagen monetaire waarde, vertegenwoordigd door een vordering op de uitgever, die wordt uitgegeven bij ontvangst van middelen voor het doen van betalings-transacties en wordt geaccepteerd door personen anders dan de uitgever. Veelvoorkomende voorbeelden van e-geldproducten zijn:

• Prepaid kaarten – fysieke of virtuele kaarten geladen met monetaire waarde.
• Digitale portemonnees – elektronische rekeningen die monetaire waarde opslaan voor online en mobiele betalingen.
• Virtuele IBAN-rekeningen – elektronische rekeningen waarmee klanten betalingen kunnen ontvangen en verzenden.
• Online betalingsinstrumenten – elk elektronisch apparaat of systeem dat waarde opslaat en betalingen faciliteert.

Waarom Kiezen voor Cyprus voor een EMI-licentie?

Cyprus biedt een aantrekkelijke waardepropositie voor e-gelduitgevers:

• EU-brede passporting – Een EMI die in Cyprus is gelicentieerd, kan e-geld uitgeven en betalingsdiensten verlenen in alle EU- en EER-lidstaten zonder dat aanvullende autorisatie in elk land vereist is.
• Concurrentiële belastingomgeving – Het vennootschapsbelastingtarief van 15% en de beschikbaarheid van prikkels zoals het IP Box-regime en de Notionele Renteaftrek maken Cyprus kosteneffectief voor fintech-operaties.
• Ervaren toezichthouder – De CBC heeft een staat van dienst in het constructief omgaan met fintech-aanvragers en heeft duidelijke richtlijnen opgesteld voor het EMI-licentieproces.
• Groeiende fintech-ecosysteem – Cyprus herbergt een groeiende gemeenschap van fintech-bedrijven, betalingsverwerkers en aanbieders van digitale financiële diensten, ondersteund door een geschoolde en meertalige beroepsbevolking.
• Snelheid naar de markt – Hoewel rigoureus, is het Cypriotische licentieproces over het algemeen sneller dan in sommige grotere EU-lidstaten, waardoor bedrijven sneller de markt kunnen betreden.
• Strategische locatie – De geografische positie en tijdzone van Cyprus maken het een ideaal operationeel centrum voor het bedienen van Europese, Midden-Oosterse en Afrikaanse markten.

Kapitaalvereisten

Het minimum startkapitaal voor een EMI in Cyprus is €350.000. Dit moet volledig zijn gestort voordat de aanvraag wordt ingediend.

Naast het minimum startkapitaal moeten EMI's voortdurende eigen middelen aanhouden die worden berekend als het hoogste van:

• De initiële kapitaalvereiste van €350.000; of
• 2% van het gemiddelde uitstaande e-geld, berekend op basis van het gemiddelde totale bedrag aan e-geld in omloop aan het einde van elke kalenderdag over de voorgaande zes maanden.

Voor EMI's die ook betalingsdiensten verlenen die niet zijn gekoppeld aan e-gelduitgifte, zijn aanvullende eigen middelenvereisten van toepassing zoals voorgeschreven onder PSD2 (Methoden A, B of C).

Waarborgvereisten

Een fundamentele verplichting voor EMI's is het waarborgen van de ontvangen middelen in ruil voor e-geld. De wet vereist dat:

• De middelen die overeenkomen met uitstaand e-geld onmiddellijk bij ontvangst moeten worden gewaarborgd.
• Gewaarborgde middelen moeten worden gestort op een aparte rekening bij een kredietinstelling of worden geïnvesteerd in veilige, liquide, laag-risico activa zoals gedefinieerd door de CBC.
• Als alternatief kan de EMI de waarborgverplichting dekken via een verzekeringspolis of vergelijkbare garantie van een geautoriseerde verzekeraar of kredietinstelling.
• Gewaarborgde middelen zijn beschermd tegen vorderingen van andere schuldeisers van de EMI, ook in het geval van insolventie.

Het waarborgkader is cruciaal voor het waarborgen van consumentenbescherming en de integriteit van het e-geldsysteem. De CBC houdt toezicht op de naleving nauwlettend door middel van regelmatige rapportage en on-site inspecties.

Aanvraagproces

1. Voorafgaande betrokkenheid – Ontmoet de CBC om het voorgestelde bedrijfsmodel, de reikwijdte van de diensten en de regulatoire verwachtingen te bespreken. Deze stap helpt de aanvraag vanaf het begin af te stemmen op de vereisten van de CBC.
2. Oprichting van de onderneming – Richt een rechtspersoon op in Cyprus (of zorg ervoor dat een bestaande entiteit aan de vereisten voldoet) met een raad van bestuur, een bedrijfssecretaris en een geregistreerd kantoor in Cyprus.
3. Voorbereiding van het aanvraagdossier – Dit is de meest intensieve fase en omvat het voorbereiden:
   • Een uitgebreid businessplan met financiële prognoses voor drie jaar.
   • Een operationeel programma waarin de soorten e-geldproducten en betalingsdiensten worden beschreven die zullen worden aangeboden.
   • Een organigram en governance-kader.
   • Interne controle-, risicobeheer- en compliance-beleid.
   • AML/CFT-beleid en procedures.
   • IT-systemenarchitectuur, cybersecurity-kader en plannen voor bedrijfscontinuïteit.
   • Waarborgregelingen voor klantmiddelen.
   • Geschiktheidsdocumentatie voor alle bestuurders, kwalificerende aandeelhouders en houders van sleutelposities.
   • Bewijs van het minimum startkapitaal van €350.000.
4. Indiening bij de CBC – Dien de formele aanvraag in met alle ondersteunende documenten en de aanvraagkosten.
5. Beoordeling door de CBC – De CBC voert een gedetailleerde beoordeling van de aanvraag uit, inclusief meerdere rondes van vragen, verzoeken om aanvullende informatie en vergaderingen met het managementteam. De wettelijke beoordelingsperiode is 3 maanden vanaf de ontvangst van een complete aanvraag, verlengbaar met nog eens 3 maanden.
6. Autorisatie – Na goedkeuring geeft de CBC de EMI-licentie af en wordt de instelling geregistreerd in het openbare register van de CBC.

Diensten die een EMI kan Bieden

Een gelicentieerde EMI in Cyprus kan de volgende diensten aanbieden:

• Uitgifte van elektronisch geld – uitgifte van prepaid kaarten, digitale portemonnees, virtuele IBAN's en andere e-geldinstrumenten.
• Inwisseling van elektronisch geld – het omzetten van e-geld terug in fiat-valuta op verzoek van de houder.
• Alle betalingsdiensten onder PSD2 – inclusief betalingsuitvoering, geldovermaking, kaartuitgifte en -acquisitie, betalingsinitiatie diensten (PIS) en rekeninginformatiediensten (AIS).
• Distributie van e-geld via agenten – de EMI kan agenten aanstellen om e-geld namens haar te distribueren en in te wisselen.
• Aanverwante diensten – nauw verwante aanverwante diensten zoals valutawissel, veilige bewaring van middelen en gegevensopslag.

Passporting binnen de EU/EEA

Een EMI die in Cyprus is gelicentieerd, profiteert van het EU-eenheidsmarkt passportingmechanisme. Dit betekent dat de EMI haar geautoriseerde diensten — zowel e-gelduitgifte als betalingsdiensten — in elke EU- of EER-lidstaat kan aanbieden via:

• Vrijheid om diensten te verlenen – grensoverschrijdende levering zonder een fysieke aanwezigheid in de gaststaat te vestigen.
• Vrijheid van vestiging – het opzetten van vestigingen of het aanstellen van agenten en distributeurs in gastlidstaten.

Passporting vereist melding aan de CBC, die communiceert met de toezichthouder van de gaststaat. Het proces duurt doorgaans 1 tot 3 maanden.

Voortdurende Naleving

Gelicenseerde EMI's moeten voldoen aan uitgebreide voortdurende regulatoire verplichtingen, waaronder:

• Te allen tijde het minimum eigen vermogen en waarborgregelingen aanhouden.
• Regelmatig (maandelijks, kwartaal- en jaarlijks) regulatoire rapportages indienen bij de CBC.
• Jaarlijkse onafhankelijke audits uitvoeren.
• Zorgen voor robuuste AML/CFT-naleving, inclusief klantdue diligence, transactiemonitoring en rapportage van verdachte activiteiten.
• Implementeren van sterke klantauthenticatie (SCA) voor elektronische betalingen.
• Klachten van klanten binnen de voorgeschreven termijnen afhandelen.
• De CBC op de hoogte stellen van materiële wijzigingen in de bedrijfs-, governance- of aandeelhoudersstructuur.