EMI-licens i Cypern

Reglering av elektroniska pengar i Cypern

Utgivning och hantering av elektroniska pengar (e-pengar) i Cypern regleras enligt lagen om elektroniska pengar från 2012, Lag 81(I)/2012, i ändrad form, som genomför EU:s andra direktiv om elektroniska pengar (EMD2-direktiv 2009/110/EG) i cypriotisk lag. Centralbanken i Cypern (CBC) är den behöriga myndigheten som ansvarar för att auktorisera och övervaka Elektroniska Penninginstitutioner (EMI).

En EMI-licens tillåter innehavaren att utfärda elektroniska pengar, monetärt värde som lagras elektroniskt och accepteras som betalningsmedel av parter andra än utgivaren, samt att tillhandahålla hela spektrumet av betalningstjänster som auktoriseras enligt direktivet om betalningstjänster (PSD2). Denna dubbla kapacitet gör EMI-licensen till en av de mest mångsidiga fintech-licenserna som finns tillgängliga i EU.

Vad är elektroniska pengar?

Elektroniska pengar definieras under EMD2 som elektroniskt lagrat monetärt värde, representerat av en fordran på utgivaren, som utfärdas vid mottagande av medel för att genomföra betalningstransaktioner och accepteras av personer andra än utgivaren. Vanliga exempel på e-pengarprodukter inkluderar:

• Förbetalda kort: fysiska eller virtuella kort laddade med monetärt värde.
• Digitala plånböcker: elektroniska konton som lagrar monetärt värde för online- och mobilbetalningar.
• Virtuella IBAN-konton: elektroniska konton som möjliggör för kunder att ta emot och skicka betalningar.
• Online betalningsinstrument: vilket som helst elektroniskt enhet eller system som lagrar värde och underlättar betalningar.

Varför välja Cypern för en EMI-licens?

Cypern erbjuder ett övertygande värdeerbjudande för e-pengautgivare:

• EU-omfattande passering: En EMI licensierad i Cypern kan utfärda e-pengar och tillhandahålla betalningstjänster i alla EU- och EES-medlemsstater utan att behöva ytterligare auktorisation i varje land.
• Konkurrenskraftig skattemiljö: Den företagsbeskattning på 15% och tillgången på incitament som IP Box-regimen och schablonräntedragning gör Cypern kostnadseffektivt för fintech-verksamheter.
• Erfaren regulator: CBC har en historia av att konstruktivt engagera sig med fintech-sökande och har etablerat tydliga riktlinjer för EMI-licensieringsprocessen.
• Växande fintech-ekosystem: Cypern är hem för en växande gemenskap av fintech-företag, betalningsprocessorer och leverantörer av digitala finanstjänster, stödda av en kompetent och flerspråkig arbetskraft.
• Snabbhet till marknaden: Även om den är rigorös, är licensieringsprocessen i Cypern generellt snabbare än i vissa större EU-medlemsstater, vilket gör att företag kan komma in på marknaden snabbare.
• Strategisk plats: Cyperns geografiska läge och tidszon gör det till en idealisk operativ hub för att betjäna europeiska, mellanöstern och afrikanska marknader.

Kapitalbehov

Det minimi initiala kapitalet för en EMI i Cypern är €350,000. Detta måste vara fullt betalt innan ansökan lämnas in.

Förutom det minimi initiala kapitalet måste EMIs upprätthålla pågående egna medel beräknade som det högre av:

• Det initiala kapitalbehovet på €350,000; eller
• 2% av det genomsnittliga utestående e-pengarna, beräknat baserat på det genomsnittliga totala beloppet av e-pengar i cirkulation vid slutet av varje kalenderdag under de föregående sex månaderna.

För EMIs som också tillhandahåller betalningstjänster som inte är kopplade till e-pengautgivning gäller ytterligare krav på egna medel som föreskrivs enligt PSD2 (Metoder A, B eller C).

Skyddskrav

En grundläggande skyldighet för EMIs är att skydda medel som mottagits i utbyte mot e-pengar. Lagen kräver att:

• Medel som motsvarar utestående e-pengar måste skyddas omedelbart vid mottagande.
• Skyddade medel måste sättas in på ett separat konto hos en kreditinstitution eller investeras i säkra, likvida, lågrisk tillgångar som definieras av CBC.
• Alternativt kan EMI täcka skyddsskyldigheten genom en försäkringspolicy eller jämförbar garanti från en auktoriserad försäkringsgivare eller kreditinstitution.
• Skyddade medel är skyddade från krav från EMI:s andra borgenärer, inklusive vid insolvens.

Skyddsrutinen är avgörande för att säkerställa konsumentskydd och integriteten i e-pengasystemet. CBC övervakar efterlevnaden noggrant genom regelbundna rapporter och inspektioner på plats.

Ansökningsprocess

1. Förhandsengagemang: Träffa CBC för att diskutera den föreslagna affärsmodellen, tjänsternas omfattning och regulatoriska förväntningar. Detta steg hjälper till att anpassa ansökan med CBC:s krav från början.
2. Företagsetablering: Inkorporera en juridisk enhet i Cypern (eller säkerställ att en befintlig enhet uppfyller kraven) med en styrelse, företagssekreterare och registrerad kontor i Cypern.
3. Förberedelse av ansökningsdossier: Detta är den mest intensiva fasen och involverar att förbereda:
   • En omfattande affärsplan med treårsfinansiella prognoser.
   • En verksamhetsplan som detaljerar typerna av e-pengarprodukter och betalningstjänster som ska erbjudas.
   • En organisationsstruktur och styrningsram.
   • Intern kontroll, riskhantering och efterlevnadspolicyer.
   • AML/CFT-policyer och procedurer.
   • IT-systemarkitektur, cybersäkerhetsram och planer för affärskontinuitet.
   • Skyddsåtgärder för kundmedel.
   • Dokumentation om lämplighet för alla styrelseledamöter, kvalificerade aktieägare och nyckelfunktionärer.
   • Bevis på det minimi initiala kapitalet på €350,000.
4. Inlämning till CBC: Lämna in den formella ansökan med alla stöddokument och ansökningsavgiften.
5. CBC-bedömning: CBC genomför en detaljerad granskning av ansökan, inklusive flera omgångar av frågor, begärningar om ytterligare information och möten med ledningsteamet. Den lagstadgade granskningstiden är 3 månader från mottagandet av en komplett ansökan, förlängningsbar med ytterligare 3 månader.
6. Auktorisation: Vid godkännande utfärdar CBC EMI-licensen och institutionen registreras i CBC:s offentliga register.

Tjänster som en EMI kan tillhandahålla

En licensierad EMI i Cypern kan tillhandahålla följande tjänster:

• Utgivning av elektroniska pengar: utfärdande av förbetalda kort, digitala plånböcker, virtuella IBAN och andra e-pengar instrument.
• Inlösen av elektroniska pengar: omvandling av e-pengar tillbaka till fiat-valuta på innehavarens begäran.
• Alla betalningstjänster enligt PSD2: inklusive betalningsexekvering, penningöverföring, kortutgivning och förvärv, betalningsinitieringstjänster (PIS) och kontoinformationstjänster (AIS).
• Distribution av e-pengar genom agenter: EMI kan utse agenter för att distribuera och lösa in e-pengar å sin vägnar.
• Relaterade tjänster: nära relaterade tjänster som valutaväxling, förvaring av medel och datalagring.

Passering över EU/EEA

En EMI licensierad i Cypern drar nytta av EU:s inre marknadspasseringsmekanism. Detta innebär att EMI kan tillhandahålla sina auktoriserade tjänster, både e-pengautgivning och betalningstjänster, i vilken EU- eller EES-medlemsstat som helst genom:

• Frihet att tillhandahålla tjänster: gränsöverskridande tillhandahållande utan att etablera en fysisk närvaro i värdlandet.
• Frihet att etablera sig: att etablera filialer eller utse agenter och distributörer i värdmedlemsstater.

Passering kräver anmälan till CBC, som kommunicerar med värdstatens regulator. Processen tar vanligtvis 1 till 3 månader.

Pågående efterlevnad

Licensierade EMIs måste följa omfattande pågående regulatoriska skyldigheter, inklusive:

• Upprätthålla minimala egna medel och skyddsåtgärder vid alla tillfällen.
• Inlämna regulatoriska rapporter till CBC regelbundet (månatligen, kvartalsvis och årligen).
• Genomföra årliga oberoende revisioner.
• Säkerställa robust efterlevnad av AML/CFT, inklusive kundkännedom, transaktionsövervakning och rapportering av misstänkt aktivitet.
• Implementera stark kundautentisering (SCA) för elektroniska betalningar.
• Hantera kundklagomål inom föreskrivna tidsramar.
• Informera CBC om några materiella förändringar i verksamheten, styrning eller aktieägarstruktur.