Διευκόλυνση Κοινοπραξίας Επενδυτή-Αναπτύκτη στην Κύπρο: Μια Ιστορία Επιτυχίας

Μια ταχέως αναπτυσσόμενη αναπτυξιακή εταιρεία στην Κύπρο ήθελε να αυξήσει την αναγνωρισιμότητα της μάρκας της και να διεισδύσει περαιτέρω στην ρωσική αγορά. Αποφάσισε ότι ο καλύτερος τρόπος για να το κάνει αυτό ήταν μέσω μιας κοινοπραξίας με έναν επιτυχημένο Ρώσο επιχειρηματία. Συμφώνησαν να αποκτήσουν και να αναπτύξουν δύο γειτονικά premium οικόπεδα στο κέντρο της Πάφου. Η ανάπτυξη θα consisted of a luxury block of apartments of unique design and build, targeted at high net worth individuals.

Η Δημιουργία Κοινοπραξίας

Ο Ρώσος επιχειρηματίας, κ. S, στόχευε να διεισδύσει στην κυπριακή αγορά και να διαφοροποιήσει τις επενδύσεις του, ενώ είχε τη δυνατότητα να πουλήσει διάφορα προϊόντα στους υπάρχοντες πελάτες και το δίκτυό του. Ο Κύπριος αναπτυξιακός είχε τοπική εμπειρία και γνώση. Καθοριστικά, μοιράζονταν παρόμοιες αξίες και μια όραση για το τι ήθελαν να επιτύχουν.

Λόγω της επείγουσας ανάγκης και της ταχύτητας που απαιτούνταν για την απόκτηση των οικοπέδων, ήταν επιτακτική ανάγκη να προχωρήσουμε σε δύο μέτωπα ταυτόχρονα. Πρώτον, διευκρινίσαμε τις προσδοκίες των μερών και προσδιορίσαμε πιθανές "κόκκινες γραμμές" στη μελλοντική τους συνεργασία. Αυτό, μαζί με φορολογικές εκτιμήσεις, μας οδήγησε να αποφασίσουμε για μια "δομική" κοινοπραξία, με τους μελλοντικούς εταίρους να μοιράζονται τις μετοχές μιας νεοσύστατης εταιρείας.

Απόκτηση Οικοπέδων

Προχωρήσαμε με την απόκτηση των οικοπέδων από ιδιοκτήτες που βρίσκονταν στο εξωτερικό. Εντοπίσαμε τους ιδιοκτήτες και υπογράψαμε συμφωνίες κράτησης μαζί τους προς όφελος του Κυπρίου εταίρου, καθώς η κοινοπραξία δεν είχε ακόμη συσταθεί. Οι συμφωνίες περιλάμβαναν μια διάταξη ότι μια συνδεδεμένη εταιρεία θα μπορούσε να χρησιμοποιηθεί για την ολοκλήρωση της αγοράς. Εν τω μεταξύ, καταχωρήσαμε την κοινοπραξία και μοιράσαμε τις μετοχές εξίσου μεταξύ των εταίρων.

Χρηματοδότηση του Έργου

Κατά τη διαδικασία απόκτησης των οικοπέδων, βοηθήσαμε τους εταίρους να καταλήξουν σε συμφωνία σχετικά με το μέγεθος των επενδύσεων και τη μέθοδο χρηματοδότησης. Κάθε μέρος θα χρηματοδοτούσε το μισό της τιμής αγοράς των οικοπέδων και το μισό του κόστους κατασκευής, το οποίο εκτιμάται ότι θα ξεπερνούσε τα €5,000,000. Η χρηματοδότηση έπρεπε να ολοκληρωθεί γρήγορα λόγω των αυστηρών προθεσμιών για την απόκτηση των οικοπέδων.

Δουλέψαμε στενά με τους λογιστές των μερών και αποφασίσαμε να δομήσουμε τις κεφαλαιακές επενδύσεις ως μετατρέψιμο χρέος. Αυτό επέτρεψε ευελιξία για να ολοκληρωθεί η αγορά εντός της προθεσμίας και διατήρησε τη δυνατότητα των εταίρων να χρησιμοποιήσουν φορολογικά οφέλη μετατρέποντας τις μετοχές σε μετοχικό κεφάλαιο στο μέλλον. Αυτή η προσέγγιση παρείχε επίσης ευελιξία για προσαρμογή σε οποιεσδήποτε αλλαγές στις συνθήκες ή μελλοντικές πωλήσεις και ήταν χρονοβόρα με τραπεζικές διαδικασίες και είχε λιγότερα νομικά κόστη.

Εξασφάλιση της Συνεργασίας

Τα μέρη ήθελαν να διευκρινίσουν και να προστατεύσουν τη σχέση τους από πιθανά μελλοντικά ζητήματα ρευστότητας. Έγινε συμφωνία για τον Ρώσο εταίρο να παρέχει δάνειο στον Κυπριακό εταίρο αν χρειαστεί, επιτρέποντας στον Ρώσο εταίρο να εξασφαλίσει μεγαλύτερο μερίδιο στην επιχείρηση αν το δάνειο δεν αποπληρωθεί. Το δάνειο εξασφαλίστηκε με υποθήκη μετοχών που κατέχει ανεξάρτητος διαχειριστής ασφαλείας. Ενώ μια "υποθήκη" μετοχών μπορεί να φαίνεται ασύνδετη, είναι συνήθης πρακτική στην Κύπρο σύμφωνα με σχετική νομοθεσία και προτιμήθηκε από τον ξένο νομικό σύμβουλο του Ρώσου εταίρου.

Προσαρμόσαμε τις διατάξεις της συμφωνίας υποθήκης για να αφαιρέσουμε νομικές αβεβαιότητες και καθορίσαμε τα δικαιώματα κάθε μέρους στο συμβόλαιο για να αποφύγουμε μελλοντικές διαφορές.

Μελλοντικές Προοπτικές

Η νεοσύστατη κοινοπραξία ολοκλήρωσε την απόκτηση των οικοπέδων και η κατασκευή είναι σε εξέλιξη. Ο Κυπριακός εταίρος δεν χρησιμοποίησε τη δυνατότητα δανείου και ως αποτέλεσμα σαφών προσδοκιών και καλλιεργημένης εμπιστοσύνης, τα μέρη σκοπεύουν να επεκτείνουν τη συνεργασία τους σε περαιτέρω έργα στην Κύπρο.