Erleichterung eines Joint Ventures zwischen Investor und Entwickler in Zypern: Eine Erfolgsgeschichte

Ein schnell wachsendes Entwicklungsunternehmen in Zypern wollte seine Markenbekanntheit steigern und weiter in den russischen Markt eindringen. Es entschied, dass der beste Weg, dies zu tun, ein Joint Venture mit einem erfolgreichen russischen Geschäftsmann war, mit dem es vereinbarte, zwei angrenzende Premium-Grundstücke im Zentrum von Paphos zu erwerben und zu entwickeln. Die Entwicklung würde aus einem luxuriösen Bau eines einzigartig gestalteten und gebauten Apartmentblocks bestehen, der auf vermögende Privatpersonen abzielt.

Das Ziel des russischen Geschäftsmannes (Herr S) war es, in den zypriotischen Markt einzudringen und seine Investitionen zu diversifizieren, während er die Möglichkeit hatte, ein anderes Produkt an seine bestehende Kundschaft und sein Netzwerk zu verkaufen. Der zypriotische Entwickler verfügte über lokale Expertise und Know-how. Entscheidend war jedoch, dass beide ähnliche Werte und eine ähnliche Vision hatten, was sie erreichen wollten.

Aufgrund der Dringlichkeit und Geschwindigkeit, die für den Erwerb der Grundstücke erforderlich waren, war es unerlässlich, gleichzeitig auf zwei Ebenen voranzukommen. Erstens mussten wir die Erwartungen der Parteien klären und die möglichen „roten Linien“ bei der Vorstellung ihrer zukünftigen Zusammenarbeit durchgehen. Dies, zusammen mit steuerlichen Überlegungen, ermöglichte es uns, die Verwendung eines „strukturellen“ Joint Ventures zu entscheiden; das heißt, die zukünftigen Partner teilen die Anteile eines neu gegründeten Unternehmens.

Zweitens mussten wir mit dem Erwerb der Grundstücke von den im Ausland befindlichen Eigentümern vorankommen. Wir lokalisierten die Eigentümer und unterzeichneten Reservierungsvereinbarungen mit ihnen zugunsten des zypriotischen Partners, da das Joint Venture-Unternehmen noch nicht gegründet war, und beinhalteten eine Bestimmung, dass ein verbundenes Unternehmen verwendet werden könnte, um den Kauf abzuschließen. In der Zwischenzeit registrierten wir das Joint Venture-Unternehmen und teilten die Anteile gleichmäßig zwischen den Partnern auf.

Während des Prozesses des Grundstückserwerbs halfen wir den Partnern, eine Einigung über die Höhe der Investitionen sowie die Finanzierungsmethode zu erzielen. Die Parteien würden jeweils die Hälfte des Kaufpreises der Grundstücke sowie die Hälfte der Baukosten finanzieren, die auf über 5.000.000 € geschätzt wurden. Die Finanzierung musste schnell abgeschlossen werden, da enge Fristen für den Erwerb der Grundstücke bestanden. Wir arbeiteten eng mit den Buchhaltern der Parteien zusammen und entschieden, die Kapitalinvestitionen als wandelbare Schulden zu strukturieren, was uns die Flexibilität gab, den Kauf der Grundstücke innerhalb der Frist abzuschließen und die Möglichkeit der Partner bewahrte, die steuerlichen Vorteile der Umwandlung der Anteile in Eigenkapital in der Zukunft zu nutzen. Dies erlaubte auch die Flexibilität, sich an Änderungen der Umstände oder zukünftige Verkäufe anzupassen und war zeiteffizient mit Banken und mit geringeren Rechtskosten.

Darüber hinaus wollten die Parteien die Beziehung gegen die Möglichkeit eines potenziellen Cashflow-Mangels in der Zukunft klären und schützen. Daher wurde eine Vereinbarung getroffen, dass der russische Partner der zypriotischen Partei ein Darlehen gewährt, falls in der Zukunft ein Cashflow-Bedarf besteht, wodurch der russische Partner einen größeren Anteil am Geschäft sichern könnte, wenn das Darlehen nicht zurückgezahlt wird. Das Darlehen wurde durch ein Aktienpfand gesichert, das von einem unabhängigen Sicherheitstreuhänder gehalten wurde. Während ein „Pfand“ von Aktien im Prinzip inkohärent ist, ist dies die Norm in Zypern gemäß der einschlägigen Gesetzgebung und Praxis und war die Präferenz des ausländischen Rechtsberaters des russischen Partners. Dementsprechend passten wir die Bestimmungen der Pfandvereinbarung an, um rechtliche Unsicherheiten zu beseitigen und die Rechte jeder Partei im Vertrag detaillierter festzulegen, um Streitigkeiten (sollten sie auftreten) in der Zukunft zu vermeiden.

Das neu gegründete Joint Venture-Unternehmen schloss den Erwerb der Grundstücke ab und die Bauarbeiten sind im Gange. Der zypriotische Partner machte keinen Gebrauch von der Darlehensfazilität und aufgrund der klaren Erwartungen und des Vertrauens, das in der Beziehung kultiviert wurde, beabsichtigen die Parteien, ihre Zusammenarbeit auf weitere Projekte in Zypern auszudehnen.