Faciliteren van een joint venture tussen investeerder en ontwikkelaar in Cyprus: Een succesverhaal

Een snelgroeiend ontwikkelingsbedrijf op Cyprus wilde zijn merkbekendheid vergroten en verder infiltreren in de Russische markt. Het besloot dat de beste manier om dit te doen via een joint venture met een succesvolle Russische zakenman was. Ze kwamen overeen om twee aangrenzende premium percelen in het centrum van Paphos aan te kopen en te ontwikkelen. De ontwikkeling zou bestaan uit een luxe appartementenblok van uniek ontwerp en bouw, gericht op vermogende individuen.

De Joint Venture Oprichting

De Russische zakenman, de heer S, had als doel de Cypriotische markt te infiltreren en zijn investeringen te diversifiëren, terwijl hij de mogelijkheid had om verschillende producten aan zijn bestaande klanten en netwerk te cross-sellen. De Cypriotische ontwikkelaar had lokale expertise en knowhow. Cruciaal was dat ze vergelijkbare waarden en een visie deelden voor wat ze wilden bereiken.

Vanwege de urgentie en snelheid die nodig waren om de percelen aan te kopen, was het van essentieel belang om gelijktijdig op twee fronten vooruit te gaan. Eerst verduidelijkten we de verwachtingen van de partijen en identificeerden we potentiële "rode lijnen" in hun toekomstige samenwerking. Dit, samen met fiscale overwegingen, leidde ons tot de beslissing om een "structurele" joint venture op te zetten, waarbij toekomstige partners de aandelen van een nieuw opgerichte onderneming zouden splitsen.

Aankoop van Percelen

We gingen verder met de aankoop van de percelen van eigenaren die in het buitenland waren. We vonden de eigenaren en ondertekenden reserveringsovereenkomsten met hen ten behoeve van de Cypriotische partner, aangezien de joint venture onderneming nog niet was opgericht. De overeenkomsten bevatten een bepaling dat een verbonden onderneming kon worden gebruikt om de aankoop te voltooien. Ondertussen registreerden we de joint venture onderneming en verdeelden we de aandelen gelijkmatig tussen de partners.

Financiering van het Project

Tijdens het proces van de aankoop van de percelen hielpen we de partners bij het bereiken van een overeenkomst over de omvang van de investeringen en de financieringsmethode. Elke partij zou de helft van de aankoopprijs van de percelen en de helft van de bouwkosten financieren, geschat op meer dan €5.000.000. De financiering moest snel worden afgerond vanwege strakke deadlines voor de aankoop van de percelen.

We werkten nauw samen met de accountants van de partijen en besloten om de kapitaalinvesteringen te structureren als converteerbare schulden. Dit bood flexibiliteit om de aankoop binnen de deadline te voltooien en behield de mogelijkheid voor de partners om belastingvoordelen te benutten door aandelen in de toekomst om te zetten in aandelenkapitaal. Deze aanpak bood ook flexibiliteit om zich aan te passen aan eventuele veranderingen in omstandigheden of toekomstige verkopen en was tijdsefficiënt met banken en veroorzaakte minder juridische kosten.

Beveiligen van de Partnerschap

De partijen wilden de relatie verduidelijken en beschermen tegen potentiële toekomstige cashflowproblemen. Er werd een overeenkomst bereikt dat de Russische partner een lening aan de Cypriotische partij zou verstrekken indien nodig, waardoor de Russische partner een groter belang in het bedrijf kon veiligstellen als de lening niet werd terugbetaald. De lening werd veiliggesteld met een aandelenpand dat werd gehouden door een onafhankelijke beveiligingstrustee. Hoewel een "pand" van aandelen incoherent kan lijken, is het standaardpraktijk op Cyprus onder gerelateerde wetgeving en werd het geprefereerd door de buitenlandse juridische adviseur van de Russische partner.

We pasten de bepalingen van de pandovereenkomst aan om juridische onzekerheden te verwijderen en gedetailleerd de rechten van elke partij in het contract vast te leggen om toekomstige geschillen te voorkomen.

Toekomstige Vooruitzichten

De nieuw opgerichte joint venture onderneming voltooide de aankoop van de percelen en de bouw is aan de gang. De Cypriotische partner maakte geen gebruik van de leningfaciliteit, en als gevolg van duidelijke verwachtingen en opgebouwd vertrouwen, zijn de partijen van plan hun samenwerking uit te breiden naar verdere projecten op Cyprus.