Facilitare una joint venture tra investitori e sviluppatori a Cipro: Una storia di successo

Una società di sviluppo in rapida crescita a Cipro voleva aumentare la sua notorietà del marchio e penetrare ulteriormente nel mercato russo. Ha deciso che il modo migliore per farlo era attraverso una joint venture con un imprenditore russo di successo con il quale ha concordato di acquisire e sviluppare due lotti adiacenti di pregio nel centro di Paphos. Lo sviluppo consisterebbe in un complesso di appartamenti di lusso di design e costruzione unici, destinato a individui con alto patrimonio netto.

L'obiettivo dell'imprenditore russo (Sig. S) era di penetrare nel mercato cipriota e diversificare i suoi investimenti, avendo la possibilità di vendere un prodotto diverso alla sua clientela e rete esistente. Lo sviluppatore cipriota aveva esperienza e know-how locali. Tuttavia, cosa cruciale, entrambi condividevano valori simili e una visione simile su ciò che desideravano raggiungere.

A causa dell'urgenza e della velocità necessarie per acquisire i lotti, era imperativo procedere su due fronti contemporaneamente. In primo luogo, dovevamo chiarire le aspettative delle parti e affrontare le possibili “linee rosse” nell'immaginare la loro futura cooperazione. Questo, insieme alle considerazioni fiscali, ci ha permesso di decidere l'uso di una joint venture “strutturale”; ovvero far sì che i futuri partner dividessero le azioni di una nuova società costituita.

In secondo luogo, dovevamo procedere con l'acquisizione dei lotti dai proprietari che si trovavano all'estero. Abbiamo localizzato i proprietari e firmato accordi di prenotazione con loro a beneficio del partner cipriota poiché la società di joint venture non era ancora costituita e includeva una clausola che consentiva a una società collegata di completare l'acquisto. Nel frattempo, abbiamo registrato la società di joint venture e diviso le azioni equamente tra i partner.

Durante il processo di acquisizione dei lotti, abbiamo assistito i partner nel raggiungere un accordo sulla dimensione degli investimenti e sul metodo di finanziamento. Le parti avrebbero finanziato ciascuna metà del prezzo di acquisto dei lotti e metà del costo di costruzione, stimato in oltre €5.000.000. Il finanziamento doveva essere concluso rapidamente poiché c'erano scadenze strette per l'acquisizione dei lotti. Abbiamo lavorato a stretto contatto con i contabili delle parti e deciso di strutturare gli investimenti di capitale come debito convertibile, il che ci avrebbe permesso la flessibilità di completare l'acquisto dei lotti entro la scadenza e preservare la capacità dei partner di utilizzare i benefici fiscali della conversione delle azioni in capitale sociale in futuro. Questo ha anche permesso la flessibilità di adattarsi a qualsiasi cambiamento nelle circostanze o nelle vendite future ed è stato efficiente in termini di tempo con le banche e con minori costi legali.

Inoltre, le parti volevano chiarire e proteggere la relazione contro la possibilità di una potenziale mancanza di flusso di cassa in futuro. Pertanto, è stato raggiunto un accordo affinché il partner russo concedesse un prestito alla parte cipriota qualora ci fosse bisogno di flusso di cassa in futuro, permettendo al partner russo di assicurarsi una quota maggiore nell'attività se il prestito non fosse stato rimborsato. Il prestito è stato garantito con un pegno sulle azioni detenuto da un fiduciario di sicurezza indipendente. Sebbene un “pegno” di azioni sia incoerente in linea di principio, questa è la norma a Cipro secondo la legislazione e la prassi correlate ed era la preferenza del consulente legale straniero del partner russo. Di conseguenza, abbiamo adattato le disposizioni dell'accordo di pegno per rimuovere le incertezze legali e abbiamo specificato più dettagliatamente i diritti di ciascuna parte nel contratto per evitare controversie (qualora si verificassero) in futuro.

La nuova società di joint venture costituita ha completato l'acquisizione dei lotti e i lavori di costruzione sono in corso. Il partner cipriota non ha fatto uso della linea di credito e, come risultato delle aspettative chiare e della fiducia coltivata nella relazione, le parti intendono estendere la loro cooperazione ad ulteriori progetti a Cipro.