Trasformare l'Ospitalità di Paphos: Acquisizione e Ristrutturazione di Hotel

Un gruppo di investitori israeliani era interessato ad acquistare e ristrutturare un hotel a Paphos. L'hotel era di proprietà di una società le cui azioni erano state pignorate dalla Alpha Bank, conferendo alla banca la proprietà e il controllo finale dell'hotel, ed era stato affittato a una società non collegata a Cipro.

Il valore per i proprietari risiedeva sia nell'acquisire l'hotel a un prezzo inferiore al valore di mercato, sia nel raddoppiare approssimativamente la sua capacità e nel creare una nuova categoria di offerta a Cipro legata alle attività degli stessi investitori. Poiché gli investitori avevano investito in hotel e altre attività correlate all'estero, sarebbero stati in grado di vendere il nuovo hotel cipriota come un'offerta aggiuntiva. Tuttavia, la strategia del “blue ocean” degli investitori si basava sull'assicurare l'acquisizione dell'hotel senza difetti legali e insidie future.

Il processo di due diligence ha rivelato tre principali problematiche. La prima riguardava l'occupazione. I dipendenti dell'hotel tipicamente vengono trasferiti al nuovo proprietario dell'attività. Questo era un fattore che avrebbe potuto mettere in pericolo la nuova attività poiché entravano in gioco questioni di cultura, formazione e branding. Di conseguenza, ci siamo coordinati con le autorità per il trattamento della nostra situazione specifica e abbiamo ottenuto da loro i fattori su cui avrebbero valutato la loro discrezionalità. Basandoci su ciò, abbiamo ottenuto l'impegno dell'inquilino che avrebbe utilizzato i precedenti dipendenti in un altro hotel e abbiamo reciso tutti i legami con l'hotel operante come azienda in attività. Poi abbiamo redatto e ricevuto adeguate garanzie e indennità dal Venditore nell'accordo di acquisto delle azioni.

Il secondo problema principale emerso riguardava la capacità del Venditore di onorare le sue garanzie fiscali e altre garanzie e indennità, essendo un veicolo a scopo speciale. La società madre del Venditore poteva garantire queste e una somma poteva essere trattenuta per future richieste. Il Venditore si è opposto a quest'ultima a causa di specifiche direttive bancarie, ma in cambio ci ha fornito sufficienti informazioni sui beni del Venditore per dimostrare la sua capacità di onorare le garanzie e le indennità fornite. Le banche a Cipro non tendono a cambiare facilmente le loro strutture poiché gli importi che trattano nei pignoramenti dal 2013 ammontano a centinaia di milioni.

Il terzo problema era la capacità dei clienti di ottenere le licenze per l'uso previsto. Per fare ciò, abbiamo esaminato il processo di due diligence della proprietà, esaminato i permessi delle autorità e le successive modifiche e richiesto agli architetti incaricati di eseguire i lavori necessari e fornire le conferme richieste.

Oltre a quanto sopra, abbiamo assistito con successo i clienti con gli accordi necessari per fornire finanziamenti alla società, li abbiamo aiutati a preparare le informazioni bancarie necessarie e abbiamo concluso la due diligence bancaria, a seguito della quale il denaro per l'acquisto è stato trasferito in un periodo di tempo significativamente ridotto rispetto al normale. Abbiamo anche valutato la legittimità del passato finanziario della società target (inclusi tutti gli accordi in essere, l'aumento del capitale sociale, il pagamento del debito, l'ammortamento dei beni e le successive disposizioni contabili effettuate).

I termini dell'accordo di acquisto delle azioni sono stati concordati e il completamento è avvenuto in circa 60 giorni dal giorno dell'istruzione. Di conseguenza, i clienti hanno chiuso l'hotel e hanno ricevuto offerte di costruzione per i lavori di ristrutturazione e costruzione necessari in tempo con i loro piani.

Il caso è stato gestito dal Sig. Gregoris Philippou e dalla Sig.ra Rafaella Demetriadou.