Transformation der Gastfreundschaft in Paphos: Hotelübernahme & Renovierung

Eine Gruppe israelischer Investoren war daran interessiert, ein Hotel in Paphos zu kaufen und zu renovieren. Das Hotel gehörte einem Unternehmen, dessen Aktien von der Alpha Bank zwangsversteigert worden waren, wodurch die Bank die endgültige Eigentümerschaft und Kontrolle über das Hotel erlangte, und es wurde an ein nicht verbundenes Unternehmen in Zypern vermietet.

Der Wert für die Eigentümer lag sowohl im Erwerb des Hotels zu einem unter dem Marktwert liegenden Preis als auch in der etwaigen Verdopplung seiner Kapazität und der Schaffung einer neuen Angebotskategorie in Zypern, die mit den Geschäften der Investoren selbst verbunden ist. Da die Investoren in Hotels und andere verwandte Geschäfte im Ausland investiert hatten, könnten sie das neue Zypern-Hotel als zusätzliches Angebot verkaufen. Die „Blue Ocean Strategy“ der Investoren beruhte jedoch darauf, den Erwerb des Hotels ohne rechtliche Mängel und zukünftige Fallstricke zu sichern.

Der Due-Diligence-Prozess offenbarte drei Hauptprobleme. Das erste betraf die Beschäftigung. Hotelmitarbeiter werden typischerweise an den nächsten Eigentümer des Unternehmens übertragen. Dies war etwas, das das neue Geschäft gefährden würde, da Fragen der Kultur, Schulung und Markenbildung ins Spiel kamen. Dementsprechend haben wir mit den Behörden über die Behandlung unserer spezifischen Situation gesprochen und von ihnen die Faktoren erhalten, anhand derer sie ihr Ermessen beurteilen würden. Darauf aufbauend erhielten wir die Verpflichtung des Mieters, die ehemaligen Mitarbeiter in einem anderen Hotel einzusetzen, und wir trennten alle Verbindungen zum Hotel, das als laufendes Geschäft tätig war. Dann entwarfen und erhielten wir ordnungsgemäße Garantien und Entschädigungen vom Verkäufer im Aktienkaufvertrag.

Das zweite Hauptproblem, das auftrat, war die Fähigkeit des Verkäufers, seine Steuer- und andere Garantien und Entschädigungen zu erfüllen, da es sich um ein Zweckgesellschaft handelte. Die Muttergesellschaft des Verkäufers könnte diese garantieren und ein Betrag könnte für zukünftige Ansprüche einbehalten werden. Der Verkäufer widersprach Letzterem aufgrund bankspezifischer Anweisungen, aber der Verkäufer stellte uns im Gegenzug genügend Informationen über die Vermögenswerte des Verkäufers zur Verfügung, um seine Fähigkeit zu beweisen, die gewährten Garantien und Entschädigungen zu erfüllen. Banken in Zypern neigen nicht dazu, ihre Strukturen so leicht zu ändern, da die Beträge, die sie seit 2013 bei Zwangsversteigerungen abwickeln, in die Hunderte von Millionen gehen.

Das dritte Problem war die Fähigkeit der Kunden, Lizenzen für ihre beabsichtigte Nutzung zu erhalten. Dazu durchliefen wir den Due-Diligence-Prozess für die Immobilie, prüften die Genehmigungen der Behörden und die nachfolgenden Änderungen und beauftragten die Architekten, die notwendigen Arbeiten durchzuführen und die erforderlichen Bestätigungen bereitzustellen.

Zusätzlich zu den oben genannten Punkten unterstützten wir die Kunden erfolgreich bei den notwendigen Vereinbarungen zur Finanzierung des Unternehmens, halfen ihnen, die notwendigen Bankinformationen vorzubereiten, und schlossen die Bank-Due-Diligence ab, infolgedessen das Kaufgeld in einem erheblich verkürzten Zeitraum als üblich überwiesen wurde. Wir bewerteten auch die Legitimität der finanziellen Vergangenheit des Zielunternehmens (einschließlich aller bestehenden Vereinbarungen, ihrer Kapitalerhöhung, der Schuldentilgung, der Abschreibung der Vermögenswerte und der nachfolgenden getroffenen Buchhaltungsbestimmungen).

Die Bedingungen des Aktienkaufvertrags wurden vereinbart und die Fertigstellung erfolgte etwa 60 Tage nach der Beauftragung. Infolgedessen schlossen die Kunden das Hotel und haben Bauangebote für die Renovierungs- und Bauarbeiten im Einklang mit ihren Plänen eingeholt.

Der Fall wurde von Herrn Gregoris Philippou und Frau Rafaella Demetriadou bearbeitet.