Licence CASP crypto à Chypre sous MiCA (2026)

Si vous souhaitez fournir des services sur actifs cryptographiques dans l'Union européenne ou à destination de celle-ci, les règles ont complètement changé à la fin de 2024. L'ancien registre national chypriote des entreprises de cryptomonnaies a fermé, et un régime européen unique appelé MiCA s'applique désormais. Ce guide explique ce qu'est une licence de Prestataire de services sur actifs cryptographiques (CASP) au titre de MiCA, qui en a besoin, le capital que vous devez détenir, la durée de l'agrément, et comment une seule licence chypriote vous permet de passeporter dans l'ensemble des 27 États membres.

Qu'est-ce que MiCA et pourquoi il a remplacé l'ancien régime

MiCA est le Règlement (UE) 2023/1114 sur les marchés de crypto-actifs. Comme il s'agit d'un règlement et non d'une directive, il s'applique directement à Chypre sans nécessiter de loi de transposition locale. Il crée un corpus de règles harmonisé unique pour les émetteurs et les prestataires de services sur actifs cryptographiques dans l'ensemble de l'Union européenne.

Les règles applicables aux prestataires de services sur actifs cryptographiques, contenues dans le Titre V de MiCA, sont devenues applicables le 30 décembre 2024. À compter de cette date, le régime chypriote antérieur, au titre duquel la Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) tenait un registre national des entreprises de cryptomonnaies fondé sur l'Anti Money Laundering Law, a été supplanté. La CySEC a cessé d'accepter de nouvelles inscriptions nationales le 17 octobre 2024. Toute entreprise souhaitant servir des clients de l'UE a désormais besoin d'un agrément MiCA complet, et les entreprises agréées figurent sur un registre unique tenu par l'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) plutôt que sur une liste propre à Chypre.

Qui a besoin d'une licence CASP

Toute personne morale qui fournit un ou plusieurs services sur actifs cryptographiques dans l'Union européenne ou à destination de celle-ci à titre professionnel doit être agréée en tant que CASP par l'autorité compétente de son État membre d'origine avant de commencer à opérer. À Chypre, l'autorité compétente est la CySEC.

Il existe un raccourci important pour les entreprises déjà réglementées. Une entreprise d'investissement chypriote, une banque ou certaines autres entités agréées peuvent fournir des services sur actifs cryptographiques en adressant à la CySEC une notification préalable, au lieu de solliciter un nouvel agrément CASP, pour les services équivalents à ceux qu'elles sont déjà autorisées à fournir.

Les dix services sur actifs cryptographiques

MiCA définit dix services sur actifs cryptographiques. Votre agrément énumère les services spécifiques que vous êtes autorisé à fournir :

1. Conservation et administration d'actifs cryptographiques pour le compte de clients
2. Exploitation d'une plateforme de négociation d'actifs cryptographiques
3. Échange d'actifs cryptographiques contre des fonds
4. Échange d'actifs cryptographiques contre d'autres actifs cryptographiques
5. Exécution d'ordres sur actifs cryptographiques pour le compte de clients
6. Placement d'actifs cryptographiques
7. Réception et transmission d'ordres sur actifs cryptographiques pour le compte de clients
8. Fourniture de conseils sur les actifs cryptographiques
9. Fourniture de gestion de portefeuille sur actifs cryptographiques
10. Fourniture de services de transfert d'actifs cryptographiques pour le compte de clients

Capital minimum par classe

Un CASP doit détenir, à tout moment, un capital minimum permanent égal au plus élevé du montant correspondant à sa classe au titre de l'Annexe IV de MiCA, ou d'un quart des frais généraux fixes de l'année précédente. Le capital doit être constitué de fonds propres éligibles, c'est-à-dire de capital social libéré, de réserves et de bénéfices non distribués. Les actifs cryptographiques détenus au bilan ne comptent pas dans cette exigence. La classe est déterminée par le service de la classe la plus élevée pour lequel vous êtes agréé, et le montant est requis une seule fois, non de façon cumulative.

Le processus d'agrément et le calendrier

La CySEC évalue une demande de CASP en deux étapes. Elle dispose de 25 jours ouvrables pour confirmer que votre demande est complète, puis de 40 jours ouvrables pour l'évaluer et rendre une décision motivée. Cela donne un parcours légal d'environ 65 jours ouvrables, soit environ trois mois, à partir d'un dossier complet, bien que le compteur puisse être suspendu pendant que la CySEC demande des informations complémentaires. En pratique, une fois inclus la préparation et les éventuels cycles de complétude, les demandeurs bien préparés devraient prévoir un total de six à douze mois.

Une demande complète comprend la structure juridique et actionnariale du demandeur, un programme d'activité définissant la portée de chaque service, un plan d'affaires avec des projections financières, des dispositions de gouvernance et une documentation d'honorabilité et de compétence pour le conseil et tout actionnaire qualifié, la preuve que les fonds propres requis sont détenus auprès d'un établissement de crédit chypriote ou de l'UE, des politiques de lutte contre le blanchiment d'argent avec un responsable de la conformité, et des dispositions relatives aux technologies de l'information et de la communication et à la sécurité alignées sur le Digital Operational Resilience Act. La CySEC attend également une substance locale réelle, c'est-à-dire une véritable gestion et des opérations à Chypre.

Une licence, toute l'UE

Un agrément MiCA est un passeport européen. Une fois que la CySEC agrée votre entreprise, vous pouvez fournir les services agréés dans l'ensemble des 27 États membres de l'Union européenne, et dans l'ensemble plus large de l'Espace économique européen, au moyen d'une simple notification à la CySEC, qui la transmet aux régulateurs d'accueil. Les services peuvent généralement commencer environ 15 jours ouvrables après cette notification. Il n'est pas nécessaire d'obtenir un agrément distinct dans chaque pays, ce qui est précisément ce qui rend une licence chypriote unique si précieuse pour une entreprise qui entend servir des clients dans toute l'Europe.

La transition depuis l'ancien registre chypriote

Les entreprises qui opéraient déjà au titre de l'ancien régime national chypriote ont bénéficié d'une fenêtre transitoire. Chypre a adopté la période transitoire maximale autorisée par MiCA, de sorte que les entreprises de cryptomonnaies enregistrées à l'échelle nationale pouvaient continuer à opérer jusqu'au 1 juillet 2026 au plus tard. Pour bénéficier de cette fenêtre, une entreprise existante devait soumettre à la CySEC une demande de licence MiCA complète au plus tard le 27 février 2026. Une entreprise ayant déposé une demande complète à cette date peut continuer à fournir ses services enregistrés jusqu'à ce que la CySEC accorde ou refuse l'agrément, ou jusqu'au 1 juillet 2026, selon la première de ces éventualités. Les entreprises qui n'ont pas déposé de demande devaient soumettre un plan de cessation d'activité. La fourniture de services sur actifs cryptographiques sans agrément MiCA n'est pas autorisée après le 1 juillet 2026.

Pourquoi choisir Chypre pour votre CASP

Chypre combine un régulateur européen respecté avec un environnement d'exploitation compétitif. La CySEC supervise depuis longtemps les entreprises d'investissement et a acquis une expérience approfondie de l'agrément des services financiers. L'île offre un système juridique fondé sur la common law, un large vivier de professionnels du droit, de la conformité et de la comptabilité anglophones, des coûts de mise en place et de fonctionnement comparativement modérés, et un taux d'impôt sur les sociétés de 15 % à compter de 2026. Pour une entreprise de cryptomonnaies qui souhaite une base européenne crédible et un passeport vers l'ensemble du marché unique, Chypre est l'un des choix les plus pratiques.

Comment nous aidons

Notre équipe corporate et services financiers guide les entreprises de cryptomonnaies tout au long du parcours MiCA. Nous conseillons sur la bonne structure corporate et le niveau de substance qu'attend la CySEC, définissons la portée de vos services par rapport aux dix catégories MiCA, calculons et justifions votre exigence de capital, préparons le programme d'activité, la gouvernance, la documentation de lutte contre le blanchiment d'argent et de résilience opérationnelle, et gérons la demande et les questions jusqu'à l'agrément. Une fois que vous êtes agréé, nous gérons vos notifications de passeport afin que vous puissiez servir des clients dans toute l'Europe. Si vous souhaitez évaluer votre position, contactez notre équipe pour une consultation initiale.