CASP-Lizenz in Zypern unter MiCA

Wenn Sie Krypto-Asset-Dienstleistungen in der oder in die Europäische Union erbringen möchten, haben sich die Regeln Ende 2024 vollständig geändert. Das alte zyprische nationale Register für Kryptounternehmen wurde geschlossen, und ein einheitliches europäisches Regime namens MiCA gilt nun. Dieser Leitfaden erklärt, was eine Lizenz als Crypto Asset Service Provider (CASP) unter MiCA ist, wer eine benötigt, welches Kapital Sie halten müssen, wie lange die Zulassung dauert und wie eine einzige zyprische Lizenz Ihnen ermöglicht, über alle 27 Mitgliedstaaten hinweg zu passporten.

Was ist MiCA und warum es das alte Regime ersetzte

MiCA ist die Regulation (EU) 2023/1114 on Markets in Crypto Assets. Da es sich um eine Verordnung und nicht um eine Richtlinie handelt, gilt sie unmittelbar in Zypern, ohne dass ein lokales Umsetzungsgesetz erforderlich ist. Sie schafft ein harmonisiertes Regelwerk für Emittenten und Dienstleister von Krypto-Assets in der gesamten Europäischen Union.

Die Regeln für Crypto Asset Service Provider, enthalten in Titel V von MiCA, wurden am 30. Dezember 2024 anwendbar. Ab diesem Datum wurde das frühere zyprische Regime abgelöst, unter dem die Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) auf Grundlage des Anti Money Laundering Law ein nationales Register von Kryptounternehmen führte. Die CySEC nahm ab dem 17. Oktober 2024 keine neuen nationalen Registrierungen mehr an. Jedes Unternehmen, das EU-Kunden bedienen möchte, benötigt nun eine vollständige MiCA-Zulassung, und zugelassene Unternehmen erscheinen in einem einzigen Register, das von der European Securities and Markets Authority (ESMA) geführt wird, statt auf einer rein zyprischen Liste.

Wer eine CASP-Lizenz benötigt

Jede juristische Person, die eine oder mehrere Krypto-Asset-Dienstleistungen in der oder in die Europäische Union gewerblich erbringt, muss vor Aufnahme ihrer Tätigkeit von der zuständigen Behörde ihres Herkunftsmitgliedstaats als CASP zugelassen werden. In Zypern ist die zuständige Behörde die CySEC.

Es gibt eine wichtige Abkürzung für bereits regulierte Unternehmen. Eine Cyprus Investment Firm, eine Bank oder bestimmte andere zugelassene Einheiten können Krypto-Asset-Dienstleistungen erbringen, indem sie der CySEC eine vorherige Mitteilung machen, anstatt eine neue CASP-Zulassung zu beantragen, und zwar für Dienstleistungen, die denen entsprechen, für die sie bereits lizenziert sind.

Die zehn Krypto-Asset-Dienstleistungen

MiCA definiert zehn Krypto-Asset-Dienstleistungen. Ihre Zulassung listet die konkreten Dienstleistungen auf, die Sie erbringen dürfen:

1. Verwahrung und Verwaltung von Krypto-Assets im Auftrag von Kunden
2. Betrieb einer Handelsplattform für Krypto-Assets
3. Tausch von Krypto-Assets gegen Geldmittel
4. Tausch von Krypto-Assets gegen andere Krypto-Assets
5. Ausführung von Aufträgen über Krypto-Assets im Auftrag von Kunden
6. Platzierung von Krypto-Assets
7. Annahme und Übermittlung von Aufträgen über Krypto-Assets im Auftrag von Kunden
8. Beratung zu Krypto-Assets
9. Portfolioverwaltung von Krypto-Assets
10. Erbringung von Transferdienstleistungen für Krypto-Assets im Auftrag von Kunden

Mindestkapital nach Klasse

Ein CASP muss jederzeit ein dauerhaftes Mindestkapital halten, das dem höheren Betrag entspricht: dem Betrag für seine Klasse nach Anhang IV von MiCA oder einem Viertel der fixen Gemeinkosten des Vorjahres. Das Kapital muss aus qualifizierenden Eigenmitteln bestehen, also aus eingezahltem Aktienkapital, Rücklagen und einbehaltenen Gewinnen. In der Bilanz gehaltene Krypto-Assets zählen nicht zu dieser Anforderung. Die Klasse wird durch die Dienstleistung der höchsten Klasse bestimmt, für die Sie zugelassen sind, und der Betrag ist einmal erforderlich, nicht kumulativ.

Das Zulassungsverfahren und der Zeitrahmen

Die CySEC prüft einen CASP-Antrag in zwei Stufen. Sie hat 25 Arbeitstage, um zu bestätigen, dass Ihr Antrag vollständig ist, und anschließend 40 Arbeitstage, um ihn zu prüfen und eine begründete Entscheidung zu treffen. Das ergibt einen gesetzlichen Weg von rund 65 Arbeitstagen, also etwa drei Monaten, ab einer vollständigen Akte, wobei die Frist angehalten werden kann, während die CySEC weitere Informationen anfordert. In der Praxis sollten gut vorbereitete Antragsteller, sobald Vorbereitung und etwaige Vollständigkeitszyklen berücksichtigt werden, insgesamt sechs bis zwölf Monate einplanen.

Ein vollständiger Antrag umfasst die rechtliche und gesellschaftsrechtliche Struktur des Antragstellers, ein Tätigkeitsprogramm, das jede Dienstleistung abgrenzt, einen Geschäftsplan mit Finanzprognosen, Governance-Vorkehrungen und Fit-and-proper-Unterlagen für den Vorstand und etwaige qualifizierte Gesellschafter, den Nachweis, dass die erforderlichen Eigenmittel bei einem zyprischen oder EU-Kreditinstitut gehalten werden, Grundsätze zur Geldwäschebekämpfung mit einem Compliance-Officer sowie Vorkehrungen zu Informations- und Kommunikationstechnologie und Sicherheit im Einklang mit dem Digital Operational Resilience Act. Die CySEC erwartet zudem echte lokale Substanz, also tatsächliche Leitung und Geschäftstätigkeit in Zypern.

Eine Lizenz, die gesamte EU

Eine MiCA-Zulassung ist ein europäischer Pass. Sobald die CySEC Ihr Unternehmen zulässt, können Sie die lizenzierten Dienstleistungen in allen 27 Mitgliedstaaten der Europäischen Union und im weiteren Europäischen Wirtschaftsraum erbringen, und zwar durch eine einfache Mitteilung an die CySEC, die diese an die Aufsichtsbehörden des Aufnahmestaats weiterleitet. Die Dienstleistungen können in der Regel etwa 15 Arbeitstage nach dieser Mitteilung beginnen. Es ist keine gesonderte Zulassung in jedem Land erforderlich, was eine einzige zyprische Lizenz für ein Unternehmen, das Kunden in ganz Europa bedienen möchte, so wertvoll macht.

Der Übergang vom alten zyprischen Register

Unternehmen, die bereits unter dem früheren zyprischen nationalen Regime tätig waren, erhielten ein Übergangsfenster. Zypern übernahm den nach MiCA höchstzulässigen Übergangszeitraum, sodass national registrierte Kryptounternehmen ihre Tätigkeit spätestens bis zum 1. Juli 2026 fortsetzen konnten. Um von diesem Fenster zu profitieren, musste ein bestehendes Unternehmen bis zum 27. Februar 2026 einen vollständigen MiCA-Lizenzantrag bei der CySEC einreichen. Ein Unternehmen, das bis zu diesem Datum einen vollständigen Antrag eingereicht hat, darf seine registrierten Dienstleistungen weiter erbringen, bis die CySEC die Zulassung erteilt oder verweigert oder bis zum 1. Juli 2026, je nachdem, was zuerst eintritt. Unternehmen, die keinen Antrag stellten, mussten einen Abwicklungsplan einreichen. Die Erbringung von Krypto-Asset-Dienstleistungen ohne MiCA-Zulassung ist nach dem 1. Juli 2026 nicht gestattet.

Warum Zypern für Ihren CASP wählen

Zypern verbindet eine angesehene europäische Aufsichtsbehörde mit einem wettbewerbsfähigen Betriebsumfeld. Die CySEC beaufsichtigt seit Langem Wertpapierfirmen und hat umfassende Erfahrung bei der Zulassung von Finanzdienstleistungen aufgebaut. Die Insel bietet ein auf dem Common Law basierendes Rechtssystem, einen großen Pool englischsprachiger Fachkräfte in den Bereichen Recht, Compliance und Buchhaltung, vergleichsweise moderate Gründungs- und Betriebskosten und einen Körperschaftsteuersatz von 15% ab 2026. Für ein Kryptounternehmen, das eine glaubwürdige europäische Basis und einen Pass in den gesamten Binnenmarkt wünscht, ist Zypern eine der praktischsten Wahlmöglichkeiten.

Wie wir helfen

Unser Team für Gesellschafts- und Finanzdienstleistungen begleitet Kryptounternehmen durch den gesamten MiCA-Weg. Wir beraten zur richtigen Gesellschaftsstruktur und zum Umfang der Substanz, den die CySEC erwartet, ordnen Ihre Dienstleistungen den zehn MiCA-Kategorien zu, berechnen und belegen Ihre Kapitalanforderung, erstellen das Tätigkeitsprogramm sowie die Unterlagen zu Governance, Geldwäschebekämpfung und operationeller Resilienz und steuern den Antrag und die Rückfragen bis zur Zulassung. Sobald Sie lizenziert sind, übernehmen wir Ihre Passporting-Mitteilungen, damit Sie Kunden in ganz Europa bedienen können. Wenn Sie Ihre Position einschätzen lassen möchten, kontaktieren Sie unser Team für eine Erstberatung.